热点聚焦
中共中央政治局会议：
中共中央政治局 2 月 27 日召开会议。会议强调，要继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强化改革举措与宏观政策协同。要着力建设强大国内市场，加紧培育壮大新动能，加快高水平科技自立自强。持续深化重点领域改革，进一步扩大高水平对外开放，扎实推进乡村全面振兴，推动新型城镇化和区域协调发展。更大力度保障和改善民生，加快推动全面绿色转型，加强重点领域风险防范化解和安全能力建设。
吴清召开座谈会：
据证监会网站，2 月 27 日证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会，与 8 家在华外资证券基金期货机构代表深入交流，充分听取意见建议。参会机构一致表示，对中国经济和中国资本市场长期向好发展充满信心。吴清表示，中国证监会将认真贯彻落实党的二十届四中全会和即将召开的全国 「两会」 有关部署，扎实开展资本市场 「十五五」 规划相关工作，研究谋划好未来五年推动资本市场高质量发展的重点举措。
中加调整双边关税：
国务院关税税则委员会公告，自 2026 年 3 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日，调整 《国务院关税税则委员会关于对原产于加拿大的部分进口商品加征关税的公告》（税委会公告 2025 年第 3 号） 规定的加征关税措施，不加征对原产于加拿大的油渣饼、豌豆加征的 100% 关税以及对原产于加拿大的龙虾、蟹加征的 25% 关税。本次中加调整双边加征关税措施，有利于深化中加经贸合作，推动中加经贸关系健康、稳定、可持续发展。
美国部分公司面临稀土短缺：
据行业知情人士对媒体透露，美国航空航天和半导体公司的供应商当前正面临日益严重的稀土短缺，已有至少两家供应商开始拒接部分客户订单。短缺主要集中在钇和钪这两类稀土元素上。他们属于 17 种稀土元素家族中的小众金属元素，但在国防技术、航空航天和半导体领域发挥着至关重要的作用，且几乎全部由中国生产。
中东局势：
据伊朗迈赫尔通讯社 27 日报道，伊朗武装部队总参谋部发言人谢卡尔希表示，美国的任何挑衅行为都将遭到伊朗武装部队 「果断且毁灭性」 的回击。谢卡尔希说，伊朗武装部队正严密监控美军和以色列在该地区的动向，并作好充分准备。他说，美军在该地区的存在是 「心理战、讹诈和霸凌」 的一部分。他强调，「我们不是好战分子，也不惧怕战争，我们将坚决捍卫我们的国家和伊朗人民的利益」，任何鲁莽的举动都将在该地区引发大规模冲突，并招致前所未有的强烈反应。
私募基金监督：
中国证监会发布 《私募投资基金信息披露监督管理办法》，自 2026 年 9 月 1 日起施行。《私募基金信息披露办法》 压实私募基金管理人、私募基金托管人信息披露责任，规范私募基金信息披露行为，有利于提高私募基金运作透明度，保护投资者合法权益。下一步，中国证监会将组织做好 《私募基金信息披露办法》 的贯彻落实工作，加强信息披露行为监管，督促市场参与各方归位尽责，促进私募基金行业规范健康发展。
科创 50 等指数样本调整：
2 月 27 日，上海证券交易所与中证指数有限公司联合发布公告称，决定调整科创 50 等指数样本，于 2026 年 3 月 13 日收市后生效。其中，国盾量子、中科飞测、中科星图三只股票将被调入科创 50 指数，热景生物、斯瑞新材、君实生物等 10 只证券将被调入科创 100 指数。
寒武纪业绩快报：
寒武纪 2 月 27 日发布 2025 年度业绩快报，报告期内实现营业总收入 64.97 亿元，同比增长 453.21%；归属于上市公司股东的净利润 20.59 亿元，上年同期净利润亏损 4.52 亿元；基本每股收益 4.93 元。报告期内，受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地，使得本期收入规模较上年同期大幅增长。
多家公司被立案：
27 日晚间，捷荣技术公告称，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司、捷荣集团及实控人赵晓群立案。双良节能公告称，因公司涉嫌信息披露误导性陈述等违法违规行为，根据相关法律法规，决定对公司立案。海泰发展公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司进行立案。此外达华智能公告称，深圳证券交易所将对公司股票实施其他风险警示，股票简称由 「达华智能」 变更为 「ST 达华」，公司股票将自 2026 年 3 月 2 日开市起停牌 1 天，自 3 月 3 日开市起复牌并实施其他风险警示。
A 股二月收官：
沪指本月累计涨 1.09%，呈现 「冲高后窄幅震荡」 的走势，月线斩获 3 连阳。深成指累计涨 2.04%，创业板指累计跌 1.08%。从板块来看，热点聚焦度显著提升，受涨价催化影响，化工、有色金属等涨价题材股表现突出。化工板块内部轮动较快，分散染料概念股醋化股份涨超 32%，磷化工概念股金正大涨超 58%，百川股份涨近 50%。玻纤概念本月反复活跃，国际复材累计涨超 60%。有色·钨概念持续拉升，章源钨业本月大涨 78%。稀土概念表现活跃，盛和资源续创历史新高。此外，算力和电力双概念的人气股豫能控股大涨 115% 位列本月涨幅第一。
主题机会
AI 编程：
近期，AI 编程领域热度持续攀升。阿里云日前推出包含 Qwen3.5、GLM-5、MiniMaxM2.5、Kimi K2.5 四大开源模型 API 服务的 「Coding Plan」（编程模型订阅服务），用户可多模型自由切换。华为云码道 （CodeArts） 代码智能体公测版 26 日发布，主要为开发者和企业提供具备工程化能力的智能编码解决方案。据介绍，华为云码道是基于华为千亿级代码库打造的 AI 编码智能体。
民生证券表示，随着 AI 的发展，「AI+行业应用」 正在加速落地，未来有望重现 「互联网+行业应用」 的高景气发展。而 AI 编程目前已经成为 AI 最先落地的核心应用之一，国内外多个科技巨头推出 AI 编程相关产品，AI 或将率先颠覆他的 「创造者」——AI 编程。而根据 Grand ViewHorizon 的数据，2024 年全球 AI 代码工具市场价值 61.11 亿美元，预计到 2030 年将达到 260.33 亿美元，2024-2030 年复合年增长率为 27.1%。
国内而言，根据亿欧智库的数据，2023 年中国 AI 代码生成市场规模达到 65 亿元人民币，预计到 2028 年将增长至 330 亿人民币，年复合增长率为 38.4%。个股来看，开发工具与平台层的卓易信息、普元信息、金现代；基础设施支持层的新炬网络、协创数据；行业解决方案层的浩云科技、浙大网新；综合技术服务层的众诚科技等受到市场较多关注。
云计算：
近日，欧洲最大的数据中心运营商及云服务商之一 Hetzner 宣布，由于 IT 多个领域成本大幅上涨，公司将于 4 月 1 日起调高全线产品及服务报价，包括云服务、专用服务器、存储及负载均衡器等。值得注意的是，这已是 Hetzner 本月第二次宣布提价，该公司于 2 月 2 日已调高专用服务器的一次性设置费用。而在此之前，欧洲云服务商 OVHcloud、亚马逊云 （AWS）、谷歌云以及国内厂商网宿科技、优刻得等均已宣布上调服务价格。
业内认为，全球云服务涨价与国产 AI 算力需求爆发形成共振，国产大模型全球竞争力提升带动云计算基础设施需求增长，具备自主算力底座与海外布局能力的厂商优势凸显。其中，中银证券最新研报指出，随着模型能力提升，智能体 （Agent） 与多模态应用进入深水区。算力涨价成为新迹象，凸显供应瓶颈，算力产业链有望持续受益。
概念板块显示，目前 A 股市场共 231 股涉及云计算概念，合计总市值超 10 万亿元，包括中国移动、工业富联两大万亿巨头，中际旭创、中国电信、澜起科技、中兴通讯等体量居前。资金方面，数据显示，2 月份共有 63 只云计算概念股获得融资净买入，其中 15 股融资净买额在 1 亿元以上，寒武纪获杠杆资金加仓 14.78 亿元，网宿科技、世纪华通、大位科技分别获融资客抢筹 5.25 亿、4.60 亿和 3.24 亿元，数据港、岩山科技的融资净买额均超 2 亿元。
公司新闻
中际旭创：2025 年实现营业总收入 382.4 亿元，同比增长 60.25%；实现归属于上市公司股东的净利润 107.99 亿元，同比增长 108.81%。
沐曦股份：报告期内实现营业总收入 16.44 亿元，较上年同期增长 121.26%。归属于母公司所有者的净利润为-7.81 亿元。随着公司产品及服务获得下游客户的广泛认可与持续采购，公司 GPU 产品出货量显著增长，带动收入规模较上年同期实现显著增加。
佰维存储：2025 年实现营业收入 112.96 亿元，同比增长 68.72%；实现归母净利润 8.67 亿元，同比增长 437.56%。存储行业复苏，公司业务大幅增长。
华胜天成：公司与华为主要合作模式为基于项目建设与运营需求采购华为软件硬件产品，前述业务确认收入占公司全球业务收入比例较小，对公司业绩不构成重大影响。
优刻得：营业总收入为 17 亿元，同比增加 13.11%；实现归属于母公司所有者的净利润-7,668.32 万元，同比减亏 68.19%。
奥来德：预计 2026 年第一季度归属于上市公司股东的净利润为 7000 万元至 8500 万元，同比增加 175.20%-234.17%。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约 5300 万元至 6500 万元，同比增加 298.49% 至 388.71%。
生益科技：2025 年度实现营业总收入 284.31 亿元，同比增长 39.45%；净利润 33.34 亿元，同比增长 91.76%。公司覆铜板销量及售价同比上升，覆铜板产品营业收入增加，同时持续优化产品结构提升毛利率，推动盈利水平提升。
中英科技：公司正在筹划以现金方式购买常州市英中电气有限公司不低于 51% 的股份并取得控股权。交易完成后，英中电气将成为公司控股子公司。本次交易预计构成重大资产重组，构成关联交易。
江钨装备：针对有媒体发布相关报道称，公司可能择机注入矿山资产，经公司自查，公司无注入矿山资产的安排或活动，公司目前主营业务为磁选装备的研发、生产与销售，主营业务未发生变化。
烽火通信：公司目前的主营业务为信息技术与通信技术融合产品，致力于为运营商、政府、金融、交通等关键行业和部门提供安全可靠的光通信产品及服务。公司本身不生产商业航天相关卫星，低轨星载路由及星间激光通信业务的营业收入占公司营业收入比例不到 1%，对公司利润贡献较小，敬请广大投资者注意投资风险。
央视新闻联播
中共中央政治局 2 月 27 日召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第四次会议审查的中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要草案稿和审议的 《政府工作报告》 稿。
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26 日伊朗与美国在瑞士日内瓦举行第三轮间接谈判。伊朗代表团团长、伊朗外长阿拉格齐在谈判结束后表示，此轮谈判取得了良好的进展。据美国媒体 26 日报道，会谈结束后美国官员表示，此轮谈判是 「积极的」。
文章转载自东方财富
