「到 5 月底的所有去往美国的航线都接近爆舱了。」5 月 13 日，物流服务平台运去哪 （以下简称 「运去哪」） 美线航管人士告诉 《每日经济新闻》 记者，预计美线在 5 月下旬会有一波出货潮。
「这么快吗？昨天听到消息说客户决定出货，然后下单，大家都预测会赶快往那边 （美国） 运，但是实际应该不会现在就看出来。」 马士基相关人士这样表示。
就在航运物流业高呼本轮会谈进展 「远超预期」 之时，资本市场率先反映出积极情绪。5 月 12 日，集运指数各月合约收盘价均大幅上涨，其中具有旺季属性的 EC2508 率先涨停。5 月 13 日，A 股港口航运板块高开，宁波海运（SH600798，股价 3.36 元，市值 40.54 亿元） 涨停，国航远洋（BJ833171，股价 9.50 元，市值 52.76 亿元） 涨超 23%。
而本轮出货潮是否会引发船期紊乱、港口拥堵乃至运价上涨？对此，记者做了进一步采访分析。
上午 「还好」 下午 「爆舱」
中美经贸高层会谈 10 日至 11 日在瑞士日内瓦举行。12 日，双方发布 《中美日内瓦经贸会谈联合声明》。
商务部新闻发言人就此发表谈话时表示，本次中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平，美方取消了共计 91% 的加征关税，中方相应取消了 91% 的反制关税；美方暂停实施 24% 的 「对等关税」，中方也相应暂停实施 24% 的反制关税。
中美关税谈判 「超预期」 成果会引发全球海运市场的 「堰塞湖效应」 吗？
自 4 月以来，美国政府在此前单边加征关税的基础上，又对华加征了所谓的 「对等关税」。运去哪美线航管人士观察到，从 4 月底到 5 月中旬，中国向美国的出货量减少了 30%~40%，并逐步分散到欧洲线及拉美线。
5 月 8 日，德路里董事总经理 Philip Damas 与项目经理 Daniela Ghimp 在线上会议中，分析了关税政策对集运市场 「停航潮」 及船司运力的影响。他们提到，美国加征关税后，承运人积极缩减运力，跨太平洋东行航线的航次取消比例从第 14 周的 9% 飙升到第 18 周的 24%。其中地中海航运的空班率为 30%，PA 联盟为 25%，海洋联盟为 23%，双子星联盟为 6%。
5 月 12 日，双子星联盟中的马士基表示，客户已经获得了 90 天的关税减免期，公司正在努力帮助他们充分利用这段时间。
市场上也出现了加快出货的声音。5 月 12 日，有货主在朋友圈称：「我们舱位都订好了，后天开始装箱，据说今天下午美国线全部爆舱。」
越来越多的美国进口商开始行动起来，联系中国厂商尽快发货。「早上问了一些货代，好像订舱的情况还好，没有那么积极，感觉需要几天时间才能显现出来。」5 月 13 日中午，海通期货研究所航运组负责人雷悦告诉记者。
到了下午，下手慢的中国外贸企业已经在发愁近期无船可订。运去哪方面在傍晚向记者更新了最新市场情况：「现在大家都在抢发货，市场节奏非常紧张，目前整体已经接近爆舱，有些船东还有少量舱位，有些已经爆舱了。」
抢运规模预计低于普遍预期
Philip 分析称，在美线运力方面，4 月以来，承运人不仅开始取消个别航次，还有多个班轮公司撤出跨太平洋航线服务，以努力平衡运力与急剧下滑的需求。
这意味着，此前，通过增加空班数量，承运人有效减少了可用运力。而与其他船司策略不同的是，5 月，双子星联盟尚未取消任何航次，现在看起来似乎精准地预判了政策走向，但事实是 「双子星比较灵活，所以没有取消航线，之前会空班，我们也换了小船」，马士基相关人士告诉记者。
但随着未来 90 天美国对中国的关税税率大幅下降，市场整体的运力恢复是否会滞后于本轮货量上升的窗口期？
对此，雷悦向 《每日经济新闻》 记者表示，接下来，第 22 周至 24 周的空班规模已经有所减少，且美线停航的船舶并没有全部分流到其他航线，有的可能是被短暂闲置了，这部分运力是可以马上恢复的。
对于抢运潮，雷悦的判断更为冷静，她表示：「抢运是肯定有的，只是实际规模可能比普遍预期要低一些。」
作为参考，雷悦指出，2018 年下半年，受到美国第一轮关税加征方案的推动，美线运量同比增速为 8%。但由于 30% 的关税规模依然覆盖了较多货品的出口利润，抢运意义有限，因此判断此轮贸易增量预计小于该值。另外，也可参考前期东南亚地区关税减免至 10% 后，抢运持续性偏短且规模不明显的情况。
对于后续市场，雷悦进一步分析，由于中美贸易近期发运端出现企稳回升，部分是因为美国对其大型零售企业的隐性关税减免已经带动部分货量恢复，后续更多增量来自于中型企业的采购行为和是否存在前置性补库，另外运价走势仍需观察美线短期抢运规模，以及发货量激增的背景下美国港口的集疏运处理能力和港口拥堵变化。
也有观点认为，5 月 7 日，西雅图港表示当天到港的集装箱数量为零；5 月 9 日，没有一艘船从中国出发去往洛杉矶港和长滩港口。上述异常现象表明短期内抢舱抢柜不可避免，航运公司再次阶段性受益。
运去哪方面则告诉记者，在美国港口不出现罢工及劳资纠纷的条件下，港口拥堵是可控的，处于正常的状态，预计未来的运价会持续上涨，需求会不断上升，供需短期内很难平衡。至 5 月下半旬，美线每 40 尺高箱的运价将上调 1000 美元，运力预计要 1 个月左右才能恢复，预计到 6 至 7 月，目的港海外仓也会进入爆仓状态。
（每日经济新闻）
文章转载自 东方财富
