文 | 互联网江湖，作者 | 刘致呈
随着一声哨响，欧洲杯八分之一决赛以西班牙 4-1 击败格鲁吉亚，而画上了完美的句号。
现在，正值欧洲杯、美洲杯赛事激战正酣之际，同时也是场外的各大品牌们露脸亮相的好时候。
不过也正因如此，有品牌营销就 「撞了车」。
比如 TCL 在美洲杯上打出了 「TCL 电视 全球第二」 的标语，而海信则在欧洲杯上亮出了中国第一，不止于世界第二」 的口号。
一时之间，谁是第二？成了绿茵场之外的，国内外观众们的新话题。
其实，这场争议在年初就已经出现了，主要源于不同统计机构的不同计算标准，即对海信和 TCL 收购的旗下独立品牌份额的涵盖与否，所以才会出现两个 「第二」 的品牌争议。
不过无论怎样，因为这场 「闹剧」，出海已久的家电品牌们反而被拉回到了大众聚光灯下。
那么，中国家电品牌们在海外市场到底怎么样了？又能否在当前中国企业出海热的背景下，带来些许经验和教训？家电行业是不是真的也适用那个 「不出海，就出局」 的魔咒？
家电出海的分歧：黑电变 「白」，白电不 「黑」
「出门在外，身份都是自己给的」。这是在横向对比完中国家电品牌们 2023 年报后的第一感受，也是海信、TCL 们的经验，更可能是美的、海尔们的教训。
一直以来，白电三巨头和黑电玩家们在国内市场，虽然各有渗透，但各家有啥能打的产品，大众消费者的认知基本都已经成熟固定了。
就比说空调，哪怕有品牌说一千道一万，产品价格降至冰点，但如果不考虑预算的话，在相当一部分消费者的心里，格力空调就是要比其他品牌的好。这种不讲道理的信任，放到海尔的冰箱，海信、TCL 们的电视身上，也是如此。
这是品牌过去持续营销打上的思想钢印的魅力，也只是品牌早期的定位标签所决定的。
这既是优势，也是劣势。在行业发展早期，就是品牌的大杀器，但当进入存量市场后，就成了企业的增长桎梏。格力、波司登们就是最典型的例子。
所以在某种程度上，现在国内家电市场的格局，是由过去的品牌营销选择所形成的，而以此产生的消费者认知，反过来又决定了家电企业们最后能做成什么。
比如说 TCL、海信等传统黑电玩家们，除了继续巩固电视等业务外，又开始疯狂加码发力白电业务，想要在海外使其成为了新的品牌认知标签。
特别是 TCL 智家，从 2021 年并购 「出口冰箱一哥」 奥马电器开始，到后来合并 TCL 家用电器 （合肥） 有限公司，现在其境外收入已经达到了 102.38 亿元，占比 67.44%，整体几乎就是专门做冰箱、洗衣机海外生意的。
至于海信，在此次的欧洲杯赛场广告围挡上，其也不只是宣传了自身电视业务的 「中国第一，不止于世界第二」，同时还打出了海信洗衣机的宣传广告，同样意在加码白电业务。
相比之下，传统白电巨头海尔、美的们在海外市场战略上，就显得保守了许多。
哪怕据天眼查 APP 显示，在 2023 年，海尔海外实现收入 1356.78 亿元，美的国外收入 1509 亿元，格力外销 249 亿元，远超 TCL 们，但即便如此，三家也没有谁选择跨界加码电视等黑电市场，依旧是主打白电业务。
虽然从现在的营收表现来看，海尔们的选择似乎也还可以。
但问题是放长远来看，当前海信们跨界似乎也不只是为了寻求更大的营收增长，更像是顺着国内家电市场的过往经验和教训，从一开始就在人生地不熟的海外，打造出冰箱、洗衣机、空调和电视等一站式家电品牌形象，从而避免在最后出现如国内消费市场一般的品牌局限。
一旦这个确立起来后，那么剩下的就是借助各种体育赛事等营销手段，持续为海外市场消费者认知烙上品牌思想钢印了。这才是真正的想象力不设限、品牌增长不设限。
毕竟黑电+白电的增长潜力，绝对要比单一的海尔、美的们要大得多。并且从当前国内出现的 「东市买骏马，西市买鞍鞯，南市买辔头，北市买长鞭」 的经验来看，海信、TCL 们的白加黑一站式家电服务，似乎也更有利于家电行业那个期待已久的终极风口——智慧家居的落地。
这可以说是海信们意义深远的一招出海妙棋，但海尔、美的们却好像都没有意识到。
那么以过去为鉴，今日国内市场之格力，又是否会成为明日海外市场之海尔、美的们呢？
不过除了这一点，在逆全球化局面持续、地缘政治和贸易保护主义盛行的背景下，无论是海信还是海尔们，都察觉到了本地化是中国企业的唯一出路。
本地化分为两方面：一是产销研一体化。比如跑到当地建厂，再用中国制造主打性价比。2019 年，TCL 重启墨西哥 MASA 工厂，拥有年产百万台大屏彩电的产能。
又比如靠收并购快速打开市场，海尔先后拿下了 GE 的家电业务、日本的 AQUA 和意大利的 CANDY。而海信也将日本 SANDEN、欧洲的 Gorenje 收入囊中，建立起了海外扩张所必须的产能、品牌与渠道销售基础。
另一个就是文化营销了。在这方面，海信、TCL 和海尔共同选择了体育赛事营销。
比如此次，在欧洲杯舞台，TCL 是德国、西班牙、意大利等五大热门球队的官方合作伙伴。在美洲杯舞台，TCL 又是第三次成为美洲杯赛事官方合作伙伴，可谓是出尽了风头。
海信则是先后拿下了 2016 年和今年欧洲杯，以及 2022 年卡塔尔世界杯中国赞助商的位置，同样吃尽了流量红利。
最直接的证明是，有权威机构数据显示，海信品牌知名度从 2016 年的 37% 提升到 2023 年的 54%，连续 7 年成为海外民众最熟悉的排名前十位的中国品牌。
原因倒不难理解，国际级别的体育赛事本就是天然的 「流量池」。而且相比于其他营销方式，大型体育竞技赛事不仅存在即时流量，而且赛后的品牌 「外溢」 效应也会更强，等于是 「一鱼两吃」。
比如无论是不是核心球迷，在社交平台上看到 C 罗们进球，不少人都会想跟着吃个瓜，蹭一下热度。那么一来二去，体育赛事的破圈，品牌触动的就不仅仅只是球迷观众圈层了，更广泛的非核心用户群体似乎也能间接触达到了。
这对于所有准备出海的中国消费品企业来说， 似乎都是不错的营销思路……
以旧换新、出海和大模型，家电投资的好时候到了？
对企业来说，出海是换市场要增长，是开辟第二增长曲线的。
所以才有了那个 「不出海，便出局」 的共识。
但有意思的是，2023 年不少家电品牌企业在国内市场的增长幅度，并不比海外市场差多少。
同期，海尔智家的国内营收 1246.14 亿元，同比增长 7.06%；海外营收 1356.78 亿元，同比增长 7.6%，两者增速表现相差无几。
美的，国内营收同比增长 9.87%，国外增长 5.79%，并且国内的营收规模还远超国外。
海信家电，境内营收同比增长 15.04%，境外增长 12.28%。
海信视像，中国境内营收同比增长 18.2%，境外增长 20.45%。
这不禁令人疑惑，难道国内家电市场还大有前景？
但这还没完，今年上半年，虽然消费股又拖了后腿，但家电行业的表现却一直都很强势。1-5 月家电板块累计上涨 14.8%，在申万子行业中排名第 3。基本上是除了银行、煤炭外，涨幅最大的行业。
原因是什么？
虽然财报里的说法是五花八门，但从目前来看，国内整个家电行业的超预期增长最有可能的原因，还是行业已经来到了新一轮的替换周期。
上一轮的国内家电添置潮是 2009—2012 年。彼时为应对全球经济危机，扩大内需，顶层部门推出了家电下乡、以旧换新、节能补贴三大政策，并持续实行了两年半时间。
对应的家电行业，也在彼时实现了高增长。比如 2008 年海尔营收增速为 3.19%，但此后的第二三年便猛涨至了 46.97% 和 44.76%。
那么按照大家电 10—12 年的正常换新周期，如今正恰逢其时。这或许才是 2023 年国内家电行业逆势增长的重要原因。
并且在今年上半年，政策层又为家电换新推了一把。4 月，商务部等多部门推出了 《推动消费品以旧换新行动方案》。政策明确提出：力争到 2025 年废旧家电回收量较 2023 年增长 15%；到 2027 年，废旧家电回收量较 2023 年增长 30%。
放到资本市场上，这就是典型的政策情绪面利好。
当然也不可否认的是，当初支撑家电销量的两大因素：农村低渗透率和房地产带来的家电添置需求已经见底，再加上现在又遇到了消费收缩，所以本轮国内家电行情注定比不上过去。
不过即便现在消费下行，但从电商平台们 618、双 11 的正向增长来看，大众消费者们并不是说不换新了，而是这个消费的犹豫周期在被拉长。毕竟，一方面钱包缩水是真的，但另一方面 15 年前的家电和现在相比，差距也确实足够的大。
不过好一点的是，本轮以旧换新政策也不是一时半会就结束的。所以国内家电市场基本面最有可能的，就是在未来一两年内稳定改善增长。
此外，家电板块股价的猛涨，除了上述的政策原因、国内市场基本面增长逻辑的改善外，或许还有三大原因：
一是从年末到年初以来的，资本市场对高股息率行业的风向青睐。
受近两年来大环境影响，不少投资者都从过去的激进加杠杆，变成了现在的稳健保守策略。所以诸如银行、家电 （白电） 等一批高分红低估值，但业绩又稳定增长的成熟投资板块，反而遭到了逆势追捧。
二是由中国企业出海热的情绪面带动。一直以来，家电出海都是长远基本面看好。但问题是，海信、海尔们也不是最近才出海的。所以在海外营收持续稳定增长的背景下，现在家电板块的突然大涨，更像是情绪面的带动，而非其他。
三是或许还有大模型给智慧家居带来的希望。虽然智慧家居在过去每隔一段时间都会被资本拉出来爆炒一番，甚至海尔还改名为了海尔智家，可直到现在，各家挣的也依然主要是家电钱，智慧家居并未广泛走进千家万户。
但现在，大模型的爆发无疑让外界看到了智慧家居技术层面广泛落地的可能。
不过，即便现在看到了希望，但当下的消费环境似乎也很难撑得起智慧家居的爆发，所以这也只能算是家电行业未来的增长破局点了……
如此看来，家电行业现在短期有以旧换新的增长，长期有出海和智慧家居的想象力。
那么这是不是意味着家电行业新一轮的投资窗口期已经到了呢？