作者：
守白
「反内卷」 助推价值重估。
今天 （7 月 23 日） 上午期货市场继续火爆表现，多晶硅主力期货合约一度大涨 12%，焦煤主力期货合约一度大涨逾 10%，工业硅、焦炭、生猪、纸浆、硅铁等品种均大幅跟涨。往前看，多晶硅主力期货合约相比底部已反弹超 70%，焦煤主力期货合约已反弹超 50%。
在机构看来，随着 「反内卷」 的持续推进，相关商品价格出现大幅反弹，企业盈利恢复可期。从长期来看，高质量发展理念深入人心，相关行业有望价值重估。
稀土之王创新高
雅江水电站概念横空出世，部分个股走势凶猛，多只建筑行业龙头上演连续涨停行情。仅次于雅江水电站相关概念的是稀土指数，7 月以来累计涨幅接近 29%。个股方面，盛和资源、北方稀土、中色股份等个股月内累计涨幅均超 20%。
今天早盘稀土概念继续飙升，包钢股份一度涨停，创出年内新高。包钢股份，是有巨量稀土矿的企业，可谓 A 股稀土之王，昨日收盘总市值接近千亿元。根据公司年报，包钢股份稀土精矿生产线是世界最大的稀土原料基地，具备生产 50%、56%、58% 高品质稀土精矿的能力。
消息面上，美国国防部为 MP Materials 两种最常用稀土——钕和镨，设定了每公斤 110 美元的采购价；MP Materials 宣布与苹果公司达成 5 亿美元合作，将为其电子产品的关键原材料供应提供支持。从基本面来看，供给端，低价矿端收紧，需求端，终端磁材订单修复刚需为主，利好情绪推动下稀土价格持续走强。
商品期货涨价潮
近期还有不少品种价格出现显著异动。在期货市场上，多晶硅主力合约今日上午一度封上涨停，突破 5 万元/吨大关，而 6 月底价格仅为 3 万元/吨出头，不到 1 个月时间，相比底部已反弹逾 70%；焦煤主力期货合约一度大涨逾 10%，突破 1100 元/吨，而 6 月初仅 700 元/吨出头，反弹幅度超 50%。此外，工业硅、焦炭、玻璃、纯碱等品种反弹幅度也较为显著。
华泰证券研报称，考虑年初以来行业资本开支增速显著下降，低盈利下企业自主调整及 「反内卷」 助力，叠加内需复苏和出口亚非拉支撑，2025 年下半年化工行业预计迎来景气修复。短期关注需求旺季而供给受益于 「反内卷」 催化的子行业，如农药、有机硅等，制冷剂配额制下企业演绎 「反内卷」 成功范例。中长期而言，龙头企业依托技术、规模、管理等优势，有望受益于新一轮供给优化和景气复苏。
小市值涨价题材股曝光
证券时报·数据宝统计出市值低于 100 亿元且有机构评级的涨价题材受益股，主要包括生猪养殖板块、煤炭、玻璃、有机硅等行业。从最新市值角度来看，亚星化学市值不足 27 亿元，公司主营氯化聚乙烯 (CPE)、离子膜烧碱、水合肼、ADC 发泡剂等产品，同时从事新型化学材料的开发和研究。
北玻股份、东瑞股份市值均不足 50 亿元。其中，北玻股份主要从事玻璃深加工设备及产品的研发、设计、制造、销售。值得一提的是，北玻股份今天早盘涨停。东瑞股份是一家集生猪生产、科研、贸易于一体的现代化农业企业，形成了集 「饲料生产、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养、活大猪供港、生猪内地销售、屠宰加工及冷链配送」 于一体的生猪全产业链。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
