作者：
智林
业绩环比连增，预示行业景气度向好。
A 股公司半年报拟分红总额
突破 1000 亿元
8 月 14 日晚间，中国电信（601728） 披露 2025 年半年度报告，公司上半年实现营业收入 2694 亿元，同比增长 1.3%；归母净利润为 230 亿元，同比增长 5.5%。
同时，中国电信决定 2025 年继续派发中期股息，以现金方式分配的利润为上半年本公司股东应占利润的 72%，即每股 0.1812 元 （含税），同比增长 8.4%，合计 165.81 亿元。
中国电信表示，拟将 2025 年度公司以现金方式分配的利润占股东应占利润的比例较 2024 年度进一步提升，持续为股东创造更大价值。
除中国电信外，昨日晚间还有 13 家公司宣布半年报分红方案，这些公司合计拟分红总金额超过 175 亿元，其中中国电信、百隆东方、移远通信、甬金股份、美盈森拟分红金额均超过 1 亿元。
至此，半年报宣布分红的公司 （含股东提议分红） 达到 77 家，拟分红总金额突破 1000 亿元，达到近 1005 亿元。
从分红金额看，中国移动、中国电信两家公司超过 100 亿元，分别为 540.83 亿元、165.81 亿元，宁德时代、海康威视、中国联通分红金额均超过 30 亿元。
以每 10 股 （份） 分红金额看，九号公司-WD、硕世生物、中国移动、东鹏饮料均在 1 元及以上。九号公司-WD 最高，公司拟每 10 份 CDR 分红 4.23 元 （含税），合计金额 3 亿元。
10 股业绩环比连增
CPO、PCB行业景气度高涨
对于上市公司来说，业绩环比连增是投资者非常关注的指标。市场通常会将业绩增长视为公司未来盈利能力和发展潜力的信号。
当公司业绩连续增长时，投资者对公司未来的预期会更加乐观，也预示着公司所处的行业景气度比较好，从而推动股价上涨。
据证券时报·数据宝统计，在 2024 年二季度盈利的公司中，已经发布 2025 年半年报业绩预告或报告的个股，合计有 10 股的单季度净利润已连续 4 个季度增长。
从行业来看，电子行业景气度非常高，尤其是 CPO 和 PCB 行业。CPO 行业中，新易盛、中际旭创净利润连续增长；PCB 行业中，沪电股份、生益电子净利润连续增长。此外，入选的正裕工业、福达股份属于汽车工业，今创集团属于轨道设备行业，另外还有鲁泰 A、长城证券、科达制造在列。
受益于全球 AI 大模型训练与推理需要强大的算力基础设施支持，高端光模块需求快速增长，CPO 板块在此催化下今年上半年业绩爆发。
截至目前，已发布半年报业绩预告的 8 只 CPO 概念股中，仅铭普光磁预亏，其他 7 股均为预增。从预增下限来看，新易盛净利润增幅超 320%，锐捷网络增幅超 160%，光库科技、光迅科技、中际旭创、剑桥科技等净利润增幅均超 50%。
从业绩变动原因来看，多只 CPO 概念股都提到了高端光模块需求放量。中际旭创表示，800G 等高端光模块销售大幅增加是推动业绩增长的核心因素；新易盛表示，高速率产品需求持续增加推动公司销售收入和净利润大幅增长；华工科技表示，应用于算力中心建设的 400G、800G 等高速光模块需求快速释放，推动收入和盈利增长。
AI 算力需求推动阿里云、腾讯云等企业从 400G 向 800G 加速迭代。日前，高盛上调光模块需求预测，预计 2025 年 800G 光模块销量达 1990 万单位，其中中国云厂商采购量同比翻番。
PCB 板块也是业绩预增大户。从已发布半年报业绩预告的 14 只 PCB 概念股看，有 9 股预增，2 股扭亏，金安国纪为 「续盈」，仅天津普林和宝鼎科技业绩下滑。
PCB 行业同样受益于蓬勃发展的人工智能产业。AI 服务器对 PCB 技术的要求远远高于传统产品，单台 AI 服务器的 PCB 价值量达到传统服务器的 5~7 倍，为行业带来显著的结构性机会。此外，汽车电子化、智能化也促使汽车 PCB 需求大增。
公司业绩持续向好，推动上述个股股价不断走高。其中，新易盛和福达股份年内股价翻番，中际旭创、正裕工业、今创集团年内涨幅均超 50%。
这些业绩持续亮眼的公司，也吸引投资者参与调研。下半年以来 （7 月至今），新易盛、中际旭创、沪电股份、科达制造、今创集团、长城证券均获机构调研，其中沪电股份调研次数达到 5 次。
在 7 月的调研中，沪电股份透露，公司在 2024 年第四季度规划投资约 43 亿元新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目已于 6 月下旬启动建设，预期该项目的实施能进一步扩大公司的高端产品的产能。
（证券时报网）
文章转载自东方财富