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券商中国
超级赛道，再迎来重磅利好催化。
据最新消息，OpenAI 首席执行官山姆·奥尔特曼 （Sam Altman） 表示，他希望在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能（AI） 服务所需的基础设施建设。有分析称，奥尔特曼的 「大手笔」 愿景，或将推动行业在数据中心建设、资金运作及政策配套等方面迎来新一轮变革。
有券商机构指出，AI 基建资本开支处于爆发拐点，产业长景气周期确定，供配电系统和制冷系统作为价值量高、技术关键环节将深度受益。从市场层面来看，A 股的液冷服务器概念股持续爆发，8 月 15 日，大元泵业、飞龙股份、盾安环境、川润股份、集泰股份等十余股强势封板。
万亿级利好来袭
美东时间 8 月 15 日，彭博社报道，奥尔特曼表示，未来公司将投入数万亿美元夯实 AI 基建，用于支持各项人工智能服务。
奥尔特曼在采访中表示，OpenAI 在 「不很遥远的将来」 将大举兴建数据中心，以支撑人工智能服务持续增长的算力需求。他坦言，这将是一项前所未有的巨额投资，涉及的资金体量将达到数万亿美元级别。
面对媒体关于资金来源的追问，奥尔特曼直言目前尚未完全确定具体的融资方式，但他坚信 OpenAI 能够找到解决方案。
他还表示，未来在实施过程中难免会遭到经济学家的批评，例如 「这太疯狂了」「太冒进了」 等，但 OpenAI 将坚持既定目标，专注于推动 AI 技术落地。
面对天文数字的投资计划，奥尔特曼设想提出全新的金融工具，结合融资和算力资源，并表示目前正在研究中。
彭博社评论称，奥尔特曼的强硬表态，表明其对 AI 行业前景的信心，另一方面也揭示了全球算力基础设施竞争日趋激烈。
今年 7 月，OpenAI 已同意从甲骨文租赁 45 亿瓦的算力资源，该交易价值约每年价值 300 亿美元，这是迄今为止 AI 领域最大的云服务协议之一。这笔交易标志着 OpenAI 的 Stargate（星际之门） 数据中心项目的大规模扩张。
Stargate 项目计划在未来四年投资 5000 亿美元，在美国及全球为 OpenAI 构建新的 AI 基础设施，旨在获取大量计算能力，以开发其强大的人工智能模型，并满足消费者对 ChatGPT 等产品的需求。
今年 5 月，英伟达宣布携手 G42、OpenAI、甲骨文、软银集团及思科等合作伙伴，在阿联酋阿布扎比共同推出新一代 AI 基础设施集群 Stargate UAE，第一期工程或将于 2026 年上线，可能配备 10 万块 Nvidia 芯片。
影响多大？
信达证券在研报中表示，OpenAI 与甲骨文的数据中心协议反映了对 AI 基础设施建设的预期，同时 Stargate 项目的持续推进也将进一步扩大基建投资规模，在这一过程中，AI 算力产业链受益于订单增长和资本开支的扩张，业绩或将持续释放。
国信证券指出，2025 年年初以来，中美欧等国家和地区纷纷宣布千亿美元以上资金规模投向 AI 基建领域：中国银行万亿元专项金融支持、美国 1000 亿美元 （未来 4 年内扩展至 5000 亿美元）、欧盟 2000 亿欧元、法国 1090 亿欧元。
AI 基建产业链上游可分为基建基础设施 （包括基础施工、制冷系统、供配电系统、建筑装修） 和 IT 基础架构 （AI 芯片、AI 服务器、网络设备、存储设备）。
国信证券认为，从海内外大厂 CAPEX 支出情况看，AIDC 基建投资成为资本开支核心方向，AI 基建景气上行周期确立。AI 基建资本开支处于爆发拐点，产业长景气周期确定，供配电系统和制冷系统作为价值量高、技术关键环节将深度受益。
从市场层面来看，A 股的液冷服务器概念股全线爆发，8 月 15 日，相关概念狂掀涨停潮，大元泵业强势斩获 5 连板，8 月份累计涨幅超 80%，欧陆通、英维克月内累计涨幅分别超 87%、58%。
民生证券认为，「功率」 是当前 AI 发展的主要矛盾，伴随 AI 芯片性能提高，高功耗带来的发热现象制约芯片性能的释放，液冷技术成为解决该问题的 「良药」，也是化解 「功率」 矛盾的重要技术路线，预计数据中心液冷产业链将迎来 「黄金时代」。
超级巨头的大动作
美东时间 8 月 15 日，据 The Information 援引三位知情人士的话报道，科技巨头 Meta 计划在六个月内第四次重组其 AI 业务。
报道称，Meta 预计将把其新的 AI 部门超级智能实验室 （Superintelligence Labs） 分为四个小组：一个新的 「TBD 实验室 （即 『待定』，To Be Determined）」；包括 Meta AI 助手在内的产品团队；基础设施团队；而基础 AI 研究 （Fundamental AI Research，简称 FAIR） 实验室则专注于长期研究。
「超级智能实验室」 由 Alexandr Wang 担任首席人工智能官，Nat Friedman 担任联合负责人。该实验室整合了 Meta 原有的 AI 业务，旨在开发 「超越人类能力的 AI 系统」，并推动通用人工智能 （AGI） 研究。
为了在 AI 赛道上抢占上风，Meta 近几个月内动作频频。这表明，随着硅谷的 AI 竞赛愈演愈烈，Meta 首席执行官马克·扎克伯格正全力以赴地加快 AGI 的研发。
今年 7 月，扎克伯格表示，Meta 将斥资数千亿美元建设几个大型 AI 数据中心。
据透露，Meta 近日已邀请美国债券巨头太平洋投资管理公司 （PIMCO） 和另类资产管理公司 Blue Owl Capital 牵头，为其在路易斯安那州农村地区的数据中心扩张提供 290 亿美元融资。
Meta 还一直在以巨额薪酬在硅谷 「挖角」，招聘其他公司的 AI 研究人员。
上个月，Meta 还将其年度资本支出预测的下限上调了 20 亿美元，至 660 亿美元—720 亿美元。
该公司表示，建设数据中心基础设施的成本和员工薪酬成本不断上升，将推动 2026 年的费用增长率超过 2025 年。
（券商中国）
文章转载自东方财富
