供应：辉石提锂方面，从澳矿财报来看，在矿石价格上涨后，矿山对于 2026 财年生产偏乐观，叠加非洲新投产矿山释放增量，锂辉石供应呈增长趋势，辉石提锂盐厂在前期套保入场后，短期内或稳定增产，预计辉石提锂产量维持增长；云母提锂方面，前期随着宜春大型矿山停产落地，云母提锂产量下滑，尽管尚有其他云母矿山爬产，但考虑到其余 7 家待整改矿山仍有一定停产风险，预计短期内云母提锂产量将维持稳定；盐湖提锂方面，前期盐湖资源端管控收紧，盐湖提锂小幅减产，7 月青海盐湖新增 2 万吨碳酸锂产能投产，短期盐湖提锂产量或有所恢复；回收提锂方面，短期内回收提锂仍面临废料供应不足的问题，但随着前期锂价上涨，回收端利润有所恢复，后续或维持增产态势。
需求：从调研情况来看，8 月动力电芯在旺季提前备库带动下，需求较上月回暖，储能端在欧盟及澳大利亚储能政策加码的背景下，出口需求强劲，叠加国内独立及共享储能项目增长带动下，8 月储能电芯排产维持 40% 以上同比增长。带动磷酸铁锂及三元材料排产温和增长。
库存：盐厂短期维持增产趋势，碳酸锂库存短期或维持高位。
总结：近期江西某矿山因采矿证原因停产落地，叠加青海某在产盐湖有停产预期，资源端扰动加剧导致锂价大幅上行。从实际情况来看，马里 Goulamina 矿山第一批发运预计 8 月到港，澳矿整体维持增产，叠加国内前期投产矿山仍有提产空间，实际国内矿石供应较难出现紧缺，而正极材料排产的温和增长已被市场计价，短期内需求端支撑较为有限。考虑到国内矿山及盐湖停产尚未落地，资源端扰动尚未平息，预计锂价或宽幅震荡
（国元期货）
文章转载自 东方财富
