作者：
黄翔
备受行业关注的兖矿能源(600188) 对 Highfield Resources Limited（简称 「高地资源」） 的并购交易，迎来新进展。
9 月 15 日晚，兖矿能源公告，决定终止并购高地资源，原因是 《实施协议》 和 《股份认购协议》 约定的先决条件未能在截止日期前全部满足或被豁免。兖矿能源已向高地资源发出书面通知，终止协议的决定经过审慎研究，符合协议约定。
早在 2024 年 9 月 23 日，为切入全球钾肥产业链，兖矿能源与高地资源签署了 《实施协议》 及 《股份认购协议》。兖矿能源将通过资产注入和现金认购方式获得高地资源新增发股份。
根据 《实施协议》，兖矿能源向高地资源转让所持有的兖煤加拿大 100% 股权，高地资源以 0.50 澳元/股的发行价格，发行普通股股份作为交易对价。根据 《股份认购协议》，高地资源按 0.50 澳元/股向包括兖矿能源在内的若干战略投资人定向增发高地资源股份，募资 2.20 亿美元，兖矿能源有意向出资不超过 0.90 亿美元参与认购。如果其他战略投资人认购金额超过 1.30 亿美元，兖矿能源认购金额可以相应降低。募集资金主要用于 Muga 项目建设所需要的资本开支及一般性流动资金需求。
资料显示，高地资源于 2012 年 2 月在澳大利亚证券交易所上市，主要业务为钾肥项目开发，核心资产为西班牙北部的 Muga 项目。按照 JORC（Joint Ore Reserves Committee，澳大利亚矿产储量联合委员会） 规范，该项目探明及控制的原位矿石储量为 1.04 亿吨，氯化钾品位为 16.1%；一期和二期设计产能均为 50 万吨/年，合计产能为 100 万吨/年。
回顾来看，兖矿能源的该起并购案，前后经历了一波三折。
今年 5 月 12 日，兖矿能源公告，高地资源与盐湖股份及其他相关方签署了一份不具约束力的合作意向书。青海盐湖计划以约 3 亿美元现金认购高地资源发行的普通股，成为其最大股东并在交割时获得控制权。如青海盐湖认购交易最终达成，兖矿能源将不再依据原交易安排成为高地资源的第一大股东，相关的交割条件也将不再达成。
不过，兖矿能源也表示将支持盐湖股份的认购交易，并将在保障自身及股东权益的基础上，与相关方协商推进。彼时有市场解读认为，随着盐湖股份的加入，国内两大巨头的资源优势结合，将加速海外优质钾矿的开发。
然而在今年 8 月，兖矿能源再度公告，公司于近日接到盐湖股份正式通知，后者决定不再推进合作意向书中所述的认购交易。公告中特别强调，此前各方签署的仅为框架性、意向性的文件，并未就盐湖股份的认购交易签署任何正式的合作协议。
盐湖股份方面表示，签署意向书后，公司成立专门工作组开展了资源、技术、法律等方面境外实地踏勘尽调工作。经综合评估，公司认为现阶段推进该项目合作的条件尚不成熟。为维护公司及全体股东利益，审慎决定终止本次项目合作事项。
随着盐湖股份的退出，兖矿能源对于高地资源的收购再生变数。而在一个月后的今日，该起备受关注的跨国收购以终止而告一段落。
兖矿能源表示，此次交易的终止不会影响公司的现有生产经营活动，也不会对公司的发展造成不利影响，且不会损害公司及全体股东的利益。公司表示将继续推动加拿大钾矿开发项目的后续工作，并会通过公告向投资者更新相关进展。
资料显示，兖煤加拿大为兖矿能源于 2011 年成立的境外全资子公司，位于加拿大萨斯喀彻温省，主要从事钾盐勘探开发，核心资产为 Southey 钾矿项目及其他四项钾盐矿权。按照 NI43-101（加拿大证券管理局制定的法规） 规范，Southey 钾矿项目探明及控制的氯化钾储量为 1.73 亿吨，一期和二期设计产能分别为 200 万吨/年和 80 万吨/年，合计产能为 280 万吨/年。
今年上半年，在行业性煤价下行压力下，兖矿能源实现营业收入 593.49 亿元，净利润 46.52 亿元，该公司商品煤产量创同期历史新高，煤化工板块盈利贡献持续增强。
（证券时报网）
文章转载自东方财富