作者：
陈书玉
债券 ETF 持续扩容！
今年以来，债券 ETF 市场迎来爆发式增长，成为 ETF 领域最受瞩目的资产类别。数据显示，截至 9 月 30 日，债券 ETF 总规模已达 6950.54 亿元，逼近 7000 亿元大关，较年初增长超 5000 亿元，增幅高达近 300%，成为年内规模增长最快的 ETF 品类。
债券 ETF 总规模逼近 7000 亿元，百亿级别产品达 32 只
自 2022 年末以来，债券型 ETF 连续三年实现规模跨越式增长。2022 年规模从 239.64 亿元增长至 529.43 亿元，增幅 121%；2023 年末突破 800 亿元；2024 年 5 月首次突破千亿元，同年末达 1739.73 亿元。进入 2025 年，债券 ETF 增速进一步加快，2 月突破 2000 亿元，7 月突破 5000 亿元，9 月突破 6000 亿元，截至 9 月末，达 6950.54 亿元，展现出强劲的发展势头。
随着市场扩容，百亿级债券 ETF 产品不断涌现。截至 9 月末，规模超百亿级别的产品达 32 只。其中，海富通短融 ETF 规模 631.5 亿元，博时可转债 ETF 规模 605.73 亿元，位居市场前列，且均超过 600 亿元大关。
富国政金债券 ETF 规模达 437.1 亿元，鹏扬 30 年国债 ETF 规模达到 304.84 亿元。此外，海富通城投债 ETF、平安公司债 ETF、易方达公司债 ETF、嘉实科创债 ETF、南方上证公司债 ETF 等产品最新规模均超过 200 亿元。
同时，科创债 ETF 正在重塑债券 ETF 的市场格局。截至 9 月 30 日，存续的科创债 ETF 累计达 24 只，最新规模高达 2523.04 亿元。其中，14 只科创债 ETF 规模均超百亿元，科创债 ETF 嘉实规模约 210.79 亿元，科创债 ETF 鹏华规模约 191.1 亿元，规模位居前列。
对此，景顺长城基金固定收益部认为，科创债 ETF 填补了 「科技金融」 债券 ETF 的空白，有望迎来较好的增长轨迹。同时，在积极的政策导向下，关注和参与科创债的机构数量与资金规模将持续提升，随着增量资金流入，科创债产品的流动性和换手率将进一步增强，从而压缩科创债流动性溢价，对提高科创债的品种价值将有明显帮助。
此外，值得一提的是，随着资金持续流入债券 ETF，其市场成交额不断放大。数据显示，今年 1 月，债券 ETF 的日均成交额仅 384 亿元。此后债券 ETF 日均成交额持续增长，9 月份以来，债券 ETF 日均成交额已超 2200 亿元。在业内人士看来，债券 ETF 既具备指数基金的优点，还拥有交易快捷灵活及场内质押的便利性，已逐渐成为机构投资者的重要配置工具。
多家公募纷纷入场，债券 ETF 有望持续扩容
从基金公司角度来看，近年来，多家公募积极加速布局。
目前，海富通基金是首家债券 ETF 规模破千亿元的公司，旗下有 6 只债券 ETF，形成了覆盖信用债、利率债、可转债的较为完整的矩阵，旗下三只产品规模超百亿元，海富通短融 ETF 全市场规模排名第一。博时基金也在今年 8 月跻身 「千亿俱乐部」，旗下 5 只债券 ETF 总规模突破千亿元，产品布局包含可转债 ETF、30 年国债 ETF、信用债 ETF、科创债 ETF 及国开 ETF。
与此同时，华泰柏瑞基金、永赢基金、万家基金、泰康基金、摩根资管等机构加速入场，成为市场新晋参与者。
展望后市发展，鹏华基金认为，未来，随着债基费率改革的深入推进以及指数化投资理念的普及，债券 ETF 有望成为投资者大类资产配置中更重要的工具，吸引更多资金流入。
中信证券研究数据显示，当前境内债券指数基金 （剔除同业存单） 在纯债基金中的规模占比约为 15%，债券指数基金中 ETF 规模占比约为 34%，这两个指标在美国市场分别超过 40% 和 60%，对比来看，境内债券 ETF 发展仍有较大空间。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
