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券商中国
AI 产业链密集传来利好催化。
首先是，AI 应用端诞生了超级爆款产品。Meta 首席技术官安德鲁·博斯沃思 （Andrew Bosworth） 表示，AI 智能眼镜 Meta Ray-Ban Display 在美国各地的线下零售店几乎全部售罄。
其次是，鸿海精密最新发布的公告显示，今年 9 月，实现营收达 8371 亿新台币，环比大幅增长超 38%，创下历史同期新高。这一增长主要得益于 AI 基础设施建设需求的激增。
另外，全球 AI 总龙头英伟达也有大动作。近日，英伟达与日本电信及计算机制造商富士通达成协议，将共同构建集成 AI 智能体的全栈 AI 基础设施，并计划于 2030 年在日本建成这一数字基础设施。
AI 应用的超级爆款
AI 应用端突然传来重磅催化。
AI 眼镜的热度正持续上升。近日，Meta 首席技术官安德鲁·博斯沃思在 Threads 上发表文章称，Meta Ray-Ban Display 智能眼镜在美国各地的线下零售店几乎全部售罄，11 月之前的试戴预约也几乎全部排满。
博斯沃思表示，目前这款产品的市场反应强于预期，公司正在努力跟进。并且补货即将到来，本月将增加一倍的销售点数量，从而保证供货量。目前，Meta 正在评估未来是否支持在线订购。
今年 9 月，Meta 宣布，推出 AI 智能眼镜 Meta Ray-Ban Display，配备全彩高清显示屏。每副眼镜均配套 Meta 神经腕带，这款腕带可将肌肉产生的信号转化为眼镜操作指令。9 月 30 日起该产品率先在美国部分线下零售店发售，套装含眼镜与神经腕带，起售价为 799 美元。
值得注意的是，除了 Meta 外，其他科技巨头也大举押注 AI 眼镜。知名科技记者马克·古尔曼称，苹果将在未来 12 到 16 个月内进入智能眼镜市场，首先将推出一款无显示屏的眼镜，与 Meta 的 Ray-Bans 智能眼镜展开竞争。此外，亚马逊正研发两款 AR 眼镜，一款面向配送司机，一款面向消费者。
根据 IDC 数据，智能眼镜品类在 2025 年的出货量将增长 247.5%，整个市场的硬件出货量到 2029 年将达到 4310 万台，复合年增长率高达 31.8%。其中，Meta 在相关市场占据 60.6% 的市场份额，为产品市场表现提供有力支撑。
AI 基础设施建设激增
10 月 5 日，鸿海精密最新公告显示，今年第三季度，实现营收达到 2.057 万亿新台币，同比增长 11%，与分析师预期一致，这一增长主要得益于 AI 基础设施建设需求的激增。
鸿海精密 9 月实现营收 8371 亿新台币，环比大幅增长 38.01%，超越了此前 2022 年 9 月创下的 8223 亿新台币纪录，创下历史同期新高。
鸿海精密表示，这主要受益于 「AI 服务器机架的强劲拉动动能」，预计 AI 服务器业务营收在三季度将增长逾一倍。从业务结构来看，公司的云端网通产品 （AI 服务器） 表现最为抢眼，无论是月度、季度还是年度比较，都位居四大产品线增长榜首。智能消费电子产品受新品发布驱动 9 月大幅增长，计算产品则表现疲软。
鸿海精密预计，第四季度，AI 服务器出货量将继续攀升，营收有望保持环比增长。
鸿海精密明确指出，AI 服务器出货量逐月增长以满足客户需求，在月度、季度、年度等各个维度都保持强劲增长态势。
与此同时，鸿海精密还将受益于参与 OpenAI 的星际之门 （Stargate）AI 基础设施项目。今年 9 月，OpenAI 宣布计划投资约 4000 亿美元，与 Oracle 和软银集团合作在美国开发五个新数据中心。
值得注意的是，英伟达也有大动作。近日，英伟达与日本电信及计算机制造商富士通达成协议，将共同构建集成 AI 智能体的全栈 AI 基础设施。公开信息显示，富士通是日本的一家全球领先的信息通信技术 （ICT） 企业。
针对此次合作，英伟达 CEO 黄仁勋表示，通过与富士通 CPU 的连接，「能够实现全新层级的节能与高效」。
据悉，富士通正基于英国半导体设计公司 Arm 的架构，开发名为 「MONAKA」 的 CPU，其电路线宽仅 2 纳米。其目标是实现比其他公司的 CPU 电力效率提高 2 倍，并计划在 2027 年投入实际使用。
半导体行业最受益
AI 产业链的爆发正在重塑半导体行业，成为本轮半导体周期最核心的变量。
花旗在最新发布的报告中指出，短短五年内，AI 相关销售额已从零增长到占整个半导体市场超过 25% 的份额，并推动半导体行业实现了 25 年来首次增长加速。
花旗分析师 Christopher Danely 指出，尽管全球半导体销售额预计在 2025 年增长 16% 至 7310 亿美元，创下历史新高，但本轮收入增长完全由价格驱动，而出货量仍远低于峰值。这一现象表明库存水平较低，行业仍有充足的增长潜力。
分析显示，当前半导体平均价格自 2019 年的约 0.72 美元上涨至 2025 年的约 1.26 美元，涨幅达 75%。自 2022 年以来，定价更是大幅上涨 45%，为 30 年来最大涨幅。这种连续四年的价格上涨，是自 1992—1995 年以来首次出现的现象。
花旗预计，AI 数据中心半导体销售占比将从 2022 年的不足 5% 增长至 2025 年的约 27%，并在 2028 年进一步达到 40%。在 AI 需求推动下，半导体行业收入增长率有望从历史平均的 7% 提升至 10%。
花旗在报告中指出，只要 AI 周期持续，半导体整体需求将保持强劲，支撑行业估值溢价。
（券商中国）
文章转载自东方财富
