今年以来，光伏行业 「反内卷」 相关政策持续推进，产业链各条线价格自底部反弹，行业有望迎来盈利修复。9 月以来，光伏产业链个股股价表现亮眼，统计显示，光伏概念股 9 月平均上涨 7.82%，跑赢沪深 300 约 4 个百分点，阳光电源、聚和材料、晶盛机电9 月涨幅均在 50% 以上。
太阳能装机热潮持续
国家能源局数据显示，太阳能发电为当前新增发电装机的绝对主力。今年 1—8 月，全国太阳能发电装机容量新增 2.31 亿千瓦，同比增加 9062 万千瓦，占全部新增发电装机容量的 66.81%。截至 8 月底，太阳能发电装机容量 11.2 亿千瓦，首次突破 11 亿千瓦，同比增长 48.5%，太阳能发电装机显示出强劲的增长势头。
2025 年下半年，我国在光伏领域持续获得重大突破。9 月 18 日，全国最大的 「线性菲涅尔」 光热综合能源示范项目——三峡集团哈密百万千瓦 「光热+光伏」 项目实现全容量并网发电，标志着 「光热+光伏」 协同运行新模式正式开启。8 月 8 日，位于新疆塔克拉玛干沙漠中心的最大光伏电站——塔油且末光伏电站累计发出绿电突破 3 亿度。
长江证券研报认为，受到碳中和政策影响，过去 10 年国内光伏新增装机量保持高于全球的增速飞速增长，带动相关光伏组件需求量快速增长。展望未来，根据彭博中性预期，2024—2025 年，预计全球光伏装机量仍然保持 10% 以上增速，国内需求增速或有所放缓，大约保持 5% 左右的需求增速。
产品价格底部反弹
9 月以来，光伏产业链价格持续走高。Wind 数据显示，硅料方面，多晶硅 （致密料） 现货价最新价格为 51 元/千克，较上半年末上涨 45.71%；硅片方面，182—183.75mm 尺寸单晶 N 型硅片价格为 0.17 美元/片，价格较上半年末上涨超 50%；电池片方面，单晶 Topcon 电池片 （G12） 价格涨幅也在 40% 以上。
辅材环节跟涨，光伏玻璃价格也出现明显的回暖，中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，截至 9 月 19 日当周，2.0mm 和 3.2mm 光伏玻璃相比于 7 月底价格涨幅达到 28.2% 和 15.5%。
此前光伏行业产能过度扩张，产业链价格持续 3 年下行，光伏企业长期处于亏损状态。今年以来，政府相关部门多次出手治理光伏产业无序竞争，强调落后产能出清。今年 7 月，中央政治局会议表示要推动市场竞争秩序持续优化，8 月国家能源局等六部门联合召开光伏产业座谈会，明确从加强产业调控、遏制低价无序竞争、规范产品质量、支持行业自律等四方面规范光伏行业秩序。一系列行动有效优化行业竞争格局，产品价格触底反弹。
22 只光伏股获融资资金大幅加仓
据证券时报·数据宝统计，三季度光伏概念股 （包括光伏发电和光伏设备板块个股） 合计获得融资净买入 161.68 亿元，其中 22 股融资资金净买入金额在 1 亿元以上，阳光电源、捷佳伟创、锦浪科技居前，分别达到 76.05 亿元、12.42 亿元、8.92 亿元。
阳光电源下半年股价表现亮眼，7 月以来累计上涨 139.01%，股价创下历史新高，最新市值达到 3358.19 亿元。据港交所 10 月 5 日披露，阳光电源向港交所主板提交上市申请书，独家保荐人为中金公司。阳光电源在行业景气度较弱的时期实现逆势发展，上半年归母净利润达到 77.35 亿元，同比增长 55.97%。公司 8 月以来连续 9 周获得融资资金加仓，其中 9 月 8 日净买入金额达到 18.6 亿元。
捷佳伟创 7 月以来亦获得融资明显加仓，最新融资余额达到 22.82 亿元，较上半年末的 10.41 亿元实现翻倍。捷佳伟创官网显示，公司钙钛矿 GW 级磁控溅射立式真空镀膜设备 PVD2400V 顺利出货，设备幅宽 2400mm，对应两片 1.2m×2.4m 基板。该设备的成功交付，标志着捷佳伟创的钙钛矿真空镀膜技术在市场中的认可度再度提高。
融资资金加仓股普遍获得机构高度关注，净买入金额超 1 亿元的 22 股中，15 股获得 10 家及以上机构关注，占比超过三分之二，阳光电源、德业股份、通威股份机构关注家数居前，分别为 34 家、30 家、23 家。
（证券时报网）
文章转载自 东方财富
