A 股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌 0.19%，深证成指跌 0.93%，创业板指跌 1.11%。沪深两市成交额达到 23548 亿，较前一个交易日缩量 1609 亿。行业板块涨少跌多，稀土永磁、贵金属、能源金属、电子化学品、半导体板块涨幅居前，汽车零部件、消费电子、电机、游戏、文化传媒板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量 1684 只，73 只股票涨停，3634 只股票下跌。
据报道，10 月 9 日，商务部与海关总署发布多项公告，将部分稀土生产加工设备、原辅料及 5 种中重稀土物项纳入出口管制，并明确涉及半导体、军事用途等领域的出口需逐案审批。行业动态方面，两大稀土巨头再次提价! 包钢股份和北方稀土发布公告，宣布 2025 年第四季度的稀土精矿交易价格调整为不含税 26205 元/吨 (千量，REO=50%)，环比增长 37%。如果稀土氧化物含量每增减 1%，不含税价格相应增减 524.10 元/吨。
德邦证券表示，稀土作为高端制造与战略新兴产业的核心资源，正呈现供需两端共振格局。在供给集中度提升与需求结构升级的背景下，稀土产业链的战略地位有望进一步巩固，为高端制造发展注入长期驱动力。中信证券指出，稀土资源安全已上升至国家安全体系的核心维度，稀土产业链有望进入高质量发展新时代。
德邦证券：稀土呈现供需两端共振格局
稀土作为高端制造与战略新兴产业的核心资源，正呈现供需两端共振格局。一方面，我国通过配额管理与出口管制强化了产业链的战略主动权，确保资源向高端应用环节倾斜；另一方面，全球绿色转型与 「双碳」 目标持续推升镨、钕等关键元素需求，带动永磁材料等新兴应用快速扩容。在供给集中度提升与需求结构升级的背景下，稀土产业链的战略地位有望进一步巩固，为高端制造发展注入长期驱动力。
中信证券：稀土产业链供需格局或持续向好
稀土资源安全已上升至国家安全体系的核心维度，稀土产业链有望进入高质量发展新时代。供需格局或持续向好，稀土板块业绩或持续上行。随着传统需求旺季到来，供需格局或持续向好，稀土价格有望稳中有进，预计今年三、四季度稀土产业链业绩或逐季提升，持续推荐稀土产业链战略配置价值。
中信建投：重视稀土的战略配置机遇
要重视稀土的战略配置机遇。日前商务部连发四文强化稀土出口管制，增加 5 类中重稀土出口管控，增加全产业链条设备、技术、原辅材料出口管制，并对海外军事及高端半导体需求进行管制，稀土战略地位进一步强化。眼下的四季度，中信建投认为，四季度是新能源车、风电设备等下游领域的生产旺季，对稀土永磁材料的采购需求预计会集中释放，对价格仍有支撑。
华西证券：此次管制将进一步巩固国内稀土产业全球主导地位
此次管制不仅强化对稀土全产业链核心技术环节的管控，还首次覆盖 14 纳米及以下逻辑芯片等半导体领域，凸显我国对关键资源的战略掌控力，预计将进一步巩固国内稀土产业全球主导地位，并对海外高端制造供应链形成约束。
西部证券：稀土市场难以出现突发的增量供给
商务部发布了新一轮稀土出口管制政策，旨在进一步加强对稀土产业链的管理。这些政策涉及到稀土的二次资源回收利用相关技术和物项，预示着到 2025 年，二次回收在稀土供给链中的占比将达到 27%。新规实施后，稀土供应的增量将受到严格控制，预计除了政府行为外，市场难以出现突发的增量供给。
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（东方财富研究中心）
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