｜2025 年 10 月 17 日 星期五｜
NO.1 港股 IPO 业务高歌猛进，中资券商扮演重要角色
截至 10 月 16 日，今年以来有 73 家企业在港交所上市，IPO 募资总额达 1886.98 亿港元，同比增长 227.75%，稳居全球新股融资额榜首。这场 IPO 盛宴背后的护航力量来自各大中介机构，其中中资券商扮演的角色愈发关键。Wind 数据显示，今年前三季度，中金公司作为保荐人角色参与了 25 家 IPO，位居榜首；中信证券 （香港） 保荐了 18 家 IPO，排名第二；华泰金融控股 （香港） 保荐了 13 家 IPO，位居第三。从 IPO 承销来看：中金公司以 340.29 亿港元的承销金额稳居榜首，承销家数为 32 家；中信证券 （香港） 以 256.71 亿港元的承销金额位居第二，承销家数为 28 家；华泰金融控股 （香港）、中信建投国际、广发证券 （香港） 的承销金额分别为 164.81 亿港元、95.61 亿港元和 62.06 亿港元。
点评：港股 IPO 市场活跃度显著提升，中资券商凭借专业能力和资源优势占据主导地位，头部券商如中金、中信等市场份额持续扩大，其投行业务收入预期将得到有力支撑。这一趋势也反映出中资金融机构国际化进程加速，香港作为全球金融中心的吸引力进一步增强。
NO.2 首创证券正式向香港联交所主板递交招股书
10 月 16 日，首创证券正式向香港联合交易所主板递交招股书，启动 A+H 双重上市进程。招股书显示，此次港股上市募集的资金将用于支持公司资产管理类业务、投资类业务等核心业务发展，加强 IT、科技投资，推动公司数智化转型，提升行业竞争力，为公司长远发展提供资金支持。据统计，目前 A 股市场共有 42 家上市证券公司，其中 13 家实现了 「A+H」 上市。若顺利通过聆讯，首创证券将成为第 14 家实现 「A+H」 两地上市的券商。
点评：首创证券递交港股招股书，推进 A+H 双重上市，标志着其资本布局进一步深化。募集资金将聚焦资产管理、投资类业务及数智化转型，有望增强其核心竞争力。此举或引发市场对中小券商资本运作的关注，证券板块或迎来估值重估契机。若成功上市，将提升公司国际知名度，吸引更多境外投资者，对 A 股券商板块的多元化发展具有积极示范意义。整体来看，券商股的国际化进程或加速，市场结构有望进一步优化。
NO.3 一日 2000 亿元资金涌入！REITs 认购热潮再现
华夏中海商业 REIT 和中信建投沈阳国际软件园 REIT 上演 「一日售罄」 盛况后，10 月 16 日，两只基金双双发布配售比例公告。不出意外，网下发售和公众投资份额均获得资金抢筹。两单 REITs 拟分别募资 15.84 亿元和 10.98 亿元，认购资金分别达 1593 亿元和 444 亿元。这意味着，仅一日之内就有超 2000 亿元的资金希望 「挤」 进公募 REITs 市场。
点评：REITs 市场再现 「一日售罄」 盛况，单日超 2000 亿元资金涌入，凸显投资者对稳健收益资产的强烈需求。华夏与中信建投两只 REITs 的低配售比例反映市场供需失衡，或推动同类产品估值重估。商业地产与产业园板块受此提振，市场关注度显著提升。整体来看，REITs 热潮折射出低利率环境下资金对高分红资产的偏好，或为资本市场带来增量资金预期。
NO.4 中金公司获批发行不超 100 亿元科创债
10 月 16 日，中金公司 （601995/03908） 发布公告，公司近日收到中国证监会出具的批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过 100 亿元的科技创新公司债券。该批复自同意注册之日起 24 个月内有效，公司可以在注册有效期内分期发行这些债券。
点评：中金公司获批发行百亿科创债，彰显监管层对券商服务科技创新的支持，将增强其资本实力与业务拓展能力。此举有望提升中金在科创板承销、投资等领域的竞争力，对其估值形成积极支撑。券商板块或因此受益，尤其是头部券商的融资环境预期改善。整体来看，科创债扩容将引导更多资金流向科技创新领域，为资本市场注入新动能，助力经济结构转型升级。
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文章转载自 每经网
