来源：
澎湃新闻
随着 AI（人工智能） 支出急速上涨，科技巨头展开一波借债狂潮。
当地时间 11 月 3 日，据外媒报道，谷歌母公司 Alphabet 计划在美国市场发行约 175 亿美元债券，并在欧洲市场发行六期以欧元计价的基准债券，总发行额至少为 30 亿欧元 （约合 35 亿美元）。公司上一次发行新债是在今年 4 月，当时也是 Alphabet 首次进入欧元债务市场，发行规模为 67.5 亿欧元 （约合 78.7 亿美元）。
据知情人士透露，Alphabet 此次在美国市场发行的债券将分为八个部分，期限从 3 年至 50 年不等，已经吸引了高达 900 亿美元的认购订单。其中，期限最长的部分收益率比同期美国国债高出 1.07 个百分点，最初的定价指导价差约为 1.35 个百分点。
穆迪评级在 3 日当天的报告中指出，Alphabet 将把发债所得用于一般企业用途，可能包括偿还部分未偿债务。这些债券将获得穆迪第三高信用等级 Aa2 评级，预计标普全球将给予更高一档的评级。
此外，Alphabet 的美元债券发行由高盛、汇丰、摩根大通和美国银行等牵头，欧元债券发行由高盛、汇丰、摩根大通和法国巴黎银行等牵头。
3 日当天，谷歌 （Nasdaq：GOOGL） 股价涨 0.9% 收于每股 283.72 美元，总市值 3.43 万亿美元。
就在近日，Meta 也进行了一轮价值 300 亿美元的创纪录发债。公司发行了期限从 5 年至 40 年不等的六期债券，由花旗集团和摩根士丹利牵头，最长期限债券的发行利差较同期美国国债高出 1.4 个百分点左右。据知情人士透露，Meta 发行的债券已获得约 1250 亿美元认购订单。
在上周发布的最新财报中，Meta 将全年资本支出预期的最低水平提升 40 亿美元，全年资本支出预期达到 700 亿美元至 720 亿美元之间；谷歌也在年内第二次上调预期，预计全年资本支出将在 910 亿美元至 930 亿美元之间。
近年来，科技公司一直在大规模借债以满足 AI 相关需求。据摩根士丹利预计，从今年到 2028 年底，大型科技公司将在数据中心等 AI 基础设施方面投入约 3 万亿美元。
双线资本 （DoubleLine Capital） 的全球发达市场信贷主管 Robert Cohen 表示，美国公司债投资者正急切地希望将资金投入短中期高评级债券基金，Meta 这轮 AI 相关发债的时机 「再合适不过」：「只要交易结构合理，资本市场将乐于为这些项目提供融资」。
摩根大通的信用策略师 Eric Beinstein 和 Nathaniel Rosenbaum 在 3 日当天的一份报告中写道，11 月上旬的债券发行活动可能仍将保持活跃，部分原因是一些惯常发行债券的公司尚未进入市场，可能会希望在年底前完成发行。
他们指出：「随着投资者关注近期与 AI 相关的债券发行，并思考这对 2026 年供给节奏的潜在影响，信贷利差可能还有小幅走阔的空间。不过，考虑到这些企业的当前收益率仍具吸引力且盈利表现强劲，这种小幅利差走阔不太可能演变成更大规模的抛售。」
（澎湃新闻）
文章转载自东方财富
