周一，金融市场面临又一轮猛烈的抛售，席卷了从黄金到加密货币再到此前高飞的科技股在内的诸多资产，并将道指拖入了自今年四月特朗普关税风波以来最糟糕的三日连跌。
财联社周一早间就曾介绍过，过往当其他资产走弱时，投资者往往会转向黄金寻求更安全的资金 「避风港」。然而，本月的情况却并非如此——近期，黄金与美股常常出现同步下跌的情况，一些业内人士已开始担心，这可能暗示市场正面临更为严峻的局面，尤其当这意味着投资者无处可寻避风港时……
而隔夜的市场无疑再度出现了这一幕。周一股市回调之际，亚马逊正计划发行 150 亿美元债券，这进一步印证华尔街正更深入地审视并担忧于 AI 融资交易。为了支撑美国史上最大规模之一的基础设施建设，多家大型科技公司近期正在分别从市场上大额融资。
本月以来，美股市场的震荡已持续加剧，因科技巨头们宣布巨额资本支出计划，而这些计划日益依赖于发行大量债务。交易员的忧虑情绪已将华尔街的 「恐慌指数」——芝商所波动率指数 VIX，推升至了四月特朗普 「解放日」 关税公告以来的最高水平之一。
高盛资产管理公司全球量化投资策略联席主管 Osman Ali 表示，「尽管 (AI 领域的) 赢家应该会多于输家。但同时很明显，有些企业将无法在这个新世界中竞争。」
行情数据显示，截至周一收盘，科技股占比较高的纳斯达克指数周一下跌 0.8%，标普 500 指数下跌 0.9%。道琼斯工业平均指数下跌 1.2%，跌幅达 557 点。
即便是股神巴菲特 「破天荒」 对谷歌的最新押注，也不足以提振投资者对其他 AI 概念股的乐观情绪。上周五，伯克希尔披露斥资数以十亿美元计买入 Alphabet 股票，推动这家谷歌母公司股价周一上涨 3.1%。但与此同时，伯克希尔公司三季度继续减持苹果公司股份后，后者股价下跌了 1.8%。
英伟达、Meta 和亚马逊股价隔夜也均下跌。AMD、超微电脑和 AI 服务器大供应商戴尔科技的股价也出现走弱。甲骨文公司和 CoreWeave 则继续延续了已长达数周的跌势。英伟达定于周三公布财报，这将是反映全球数据中心AI 芯片需求的最新风向标。
值得留意的是，标普 500 指数和纳斯达克综合指数周一的下跌，已推动这两大股指跌破了一道连续 138 个交易日未曾触及的重要技术支撑位——50 日均线。技术分析师常将基准指数突破或跌破该均线视为市场未来走向的关键信号。
此番均线的失守也结束了标普 500 指数自 2007 年以来在该趋势线上方运行的最长周期。2007 年是全球金融危机引发严重衰退的前一年。
而与此同时，令不少华尔街人士眼下格外紧张的，或许依然当属美股此番回调背后关联市场的联动性。
当投资者近来削减部分人工智能交易头寸时，加密货币市场也遭受着重创。据 CoinDesk 数据显示，截至周一美股收盘，比特币价格已跌至 91859.13 美元，彻底回吐了全年的所有涨幅，加密公司 Coinbase 的股价周一暴跌 7.1%。
黄金价格周一同样再度回落——部分分析师指出其近期交易已更像投机性股票而非避险资产。截至周一纽约时段尾盘，现货金报每盎司 4068.37 美元，下跌 0.3%。12 月交割的 COMEX 期金收低 0.5%，结算价报每盎司 4074.5 美元。
短期内，随着投资者寻求流动性，黄金可能正在与其他风险资产同步下跌。正如我们昨日介绍，眼下的正相关性意味着两种资产呈同步波动——这可能代表着在股市亏损的投资者正急于通过变现黄金收益，来弥补损失。
目前，在美股、黄金和加密货币齐跌的背景下，投资者少有的几个避风港或许也只有美债市场。
美债收益率周一小幅下滑，交易员评估美联储是否会在下月降息，同时关注因政府关门而延迟发布的关键经济数据，包括本周四即将公布的月度就业报告。
上周多位美国地区联储官员发表偏鹰派言论，已令投资者降低了对 12 月降息的预期，目前联邦基金期货市场仅消化了 42% 的 12 月降息概率。美联储副主席杰斐逊周一表示，美联储在进一步降息方面需要 「谨慎推进」，因为当前政策正逐步接近一个不会对通胀造成下行压力的水平。
（财联社）
文章转载自 东方财富
