周三 (11 月 26 日) 消费股走强，零售行业尾盘出现异动，收盘大涨超 2%。三江购物、东百集团、国光连锁等均在快收盘前直线涨停，国芳集团、中百集团等多股强势跟涨。
消息面上，据财联社，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行、市场监管总局印发 《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。
方案指出，到 2027 年，消费品供给结构明显优化，形成 3 个万亿级消费领域和 10 个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品。到 2030 年，供给与消费良性互动、相互促进的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升。
方案还指出，拓展多元兴趣消费供给。积极发展宠物周边、动漫、潮服潮玩等兴趣消费产品。在严控风险、确保安全的前提下，有序扩大低空旅游、航空运动、私人飞行、消费级无人机等低空消费供给。拓展汽车改装、房车露营、汽车赛事等汽车后市场消费，促进汽车租赁高质量发展。支持企业孵化本土知识产权（IP），创新设计文创产品、动漫周边商品等，发展品牌授权，推出系列 IP 授权类产品。鼓励传统商超、购物中心、商业街设计改造引入 「谷店」 或集合型潮玩店。
融资客抢筹这些股
东方财富Choice 数据显示，自今年 8 月以来，杠杆资金净买入多只商业零售概念股，小商品城排名第一，融资净买入超 6 亿元；浙江东日排名第二，融资净买入超 4 亿元。
农产品、步步高、武商集团、友阿股份、供销大集、深赛格融资净买额在 4 亿元至 1 亿元之间不等。
天虹股份、大商股份、合百集团、三江购物、海宁皮城、上海九百、重庆百货、翠微股份、豫园股份等个股融资净买额在 8100 万元至 2000 万元之间不等。
机构：重视 「十五五」 规划中长期目标
国盛证券表示，三季度高端消费和新零售龙头均有环比改善。近期免税政策频频出台，建议重视海南板块，以及春节旺季有业绩弹性的子板块。主要包括免税 （政策加持+基本面环比改善）、跨境电商（黑五圣诞大促）、部分景区 （冰雪经济）、商超 （春节旺季） 等。
浦银国际证券表示，认为 「迎合新趋势，拥抱新消费」 依然将是 2026 年消费行业的重要投资策略。在我们看来，以下五大消费趋势涵盖了中国消费行业 2026 年大部分的投资机会：（1） 高质价比国产品牌将持续占领消费者心智 （比如连锁咖啡、运动服饰、美妆），（2） 情绪类消费的需求将保持旺盛 （比如潮玩、美妆、宠物），（3） 新兴销售渠道加速崛起 （比如即时零售、会员店、零食量贩），（4） 中国消费企业出海正当时 （比如潮玩、咖啡、家电），（5） 健康类消费是长期趋势 （比如银发经济、保健品与医疗服务）。
中国银河证券表示，消费行业需要重视 「十五五」 规划中消费的中长期目标；短期关注 2025 年 12 月针对 2026 年消费相关政策。我们对消费行业 2026 年海外业务的发展持乐观观点。消费个股方面，关注市场风格切换 （高切低） 过程中的高分红率优质公司，以及各细分赛道中有阿尔法的公司。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
