人形机器人板块 12 月 25 日早盘走强，广联航空、龙溪股份、豪能股份、旭升集团、天奇股份纷纷涨停；强瑞技术、昊志机电、超捷股份、瑞可达、拓斯达、埃夫特-U大涨超 10%；巨轮智能、江苏雷利、上纬新材等龙头股也涨幅靠前。此外，产业链上的机器人执行器、减速器、同步磁阻电机等概念也涨幅靠前。
机器人公司密集资本化运作
消息面上，据中国证券监督管理委员会网上办事服务平台披露，杭州云深处科技股份有限公司 （以下简称 「云深处科技」） 于 2025 年 12 月 23 日正式启动上市辅导，中信建投证券担任辅导机构。
资料显示，云深处科技成立于 2017 年，主要产品包括四足机器人、人形机器人及核心零部件等，产品主要应用于电力巡检、应急救援等 B 端应用领域。2018 年，云深处科技推出国内首个完成上下楼梯、自主导航和智能交互的四足机器人，并在 2019 年发布全国首个完成自主充电的四足机器人。2024 年 11 月，云深处科技推出了首款人形机器人 DR01，此后又推出第二款人形机器人 DR02。
而另一家机器人公司宇树科技，已于今年 7 月开启科创板上市辅导，由中信证券担任辅导机构，并于 11 月末完成 IPO 辅导。据财联社报道，仅过去几个月，就有仙工智能等十余家机器人公司向港交所递交招股书，目前有超过 30 家机器人产业链企业排队等待聆讯中。
据证券时报报道，2025 年以来，人形机器人行业掀起订单潮、上新潮与资本化热潮，宇树科技、乐聚智能、智元机器人等人形机器人头部整机厂密集启动 IPO、并购上市等资本化动作。
行业利好政策不断
除了产业层面的利好外，政策层面，人形机器人行业也利好不断。2025 年，「具身智能」 首次被写入 《政府工作报告》；党的二十届四中全会审议通过的 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》 明确提出 「前瞻布局未来产业」，并指出推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。
地方层面，年以来，北京、上海、深圳等地纷纷出台具身智能相关行动方案，大力推动人形机器人产业发展。
机构关注+融资客抢筹个股
在这样的背景下，人形机器人概念股中，有部分个股不仅被机构积极关注，而且被融资客积极抢筹。
比如伟创电气本月机构来访接待量为 112，该股本月被融资客融资净买入 0.71 亿元。还有领益智造，机构来访接待量为 107，融资客本月融资净买入 8.51 亿元。长安汽车、广联航空、超捷股份、奥比中光、胜宏科技等个股也被机构积极关注且被融资客抢筹。
规模空间值得期待
往后看，IDC 指出，2025 年中国具身智能机器人用户支出规模预计超过 14 亿美元，到 2030 年有望飙升至 770 亿美元，年均复合增长率 （CAGR） 高达 94%。
另据 GGII 预测，中国人形机器人市场规模到 2030 年将增至近 380 亿元，2024-2030 年复合增长率将超过 61%，人形机器人销量将从 0.4 万台左右增长至 27.12 万台。
华鑫证券最新研报指出，人形机器人行业正加速从技术研发向规模化商用落地迈进，建议关注头部整机企业订单爆发的潜在拐点；同时关注具备核心零部件制造能力的企业，订单有望随着整机厂商出货迅速放量。
光大证券研报认为，2026 年机器人行业将从 「示范应用」 走向 「规模化量产」，具备 「技术壁垒+量产能力+供应链掌控力」 的头部整机标的，将率先受益于行业规模化放量，在融资、人才、生态等方面形成卡位优势。
国元证券也表示，2025 年是人形机器人批量应用的元年，2026 年将逐步扩大应用场景及更加深度参与不同行业任务，保持对供需两端的看好，建议关注核心供应商。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
