【文章来源：金十数据】
按 2026 年预期收益计算，康卡斯特(CMCSA.O)位列标普 500 指数中估值最低的10只股票之一。公司拥有接近5%的安全股息率，当前股价对应 2026 年预期收益的6倍市盈率，且在过去12个月内回购了约5%的流通股。
然而，公司股价已累计下跌近18%，目前约29.6美元，甚至低于十年前的交易水平。原因在于，作为全美最大的有线电视和宽带运营商，康卡斯特的相关业务规模正在缓慢萎缩。在AT&T(T.N)等电信公司加剧竞争的背景下，市场预计公司明年每股收益将下降 3%，至4.13美元。
首席执行官兼控股股东布赖恩·罗伯茨 （Brian Roberts） 长期以来被视为「版图扩张型」管理者，但这一形象可能正在发生变化。康卡斯特在对华纳兄弟探索公司的竞购战中失利，但Wolfe Research分析师彼得·苏皮诺 （Peter Supino） 认为，公司仍可能拆分其极具价值的媒体、娱乐及主题公园业务，从而释放约 300 亿美元价值，折合每股约8美元。此外，公司计划于明年 1 月初将包括CNBC在内的部分有线资产分拆，成立一家名为Versant的新公司。
MoffettNathanson 分析师克雷格·莫菲特 （Craig Moffett） 认为，投资者对宽带业务的悲观预期被明显放大。他给予该股「买入」评级，并设定了一个坦言偏乐观的 53 美元目标价。即便股价只是回升至 52 周高点40美元，投资者也会感到满意。
