作者：
时谦
机器人再度回归视野！
12 月 30 日早上，开盘不到一个小时，机器人板块低开高走，突现涨停潮。其中，天铭科技30% 涨停，五洲新春直线封板。截至午盘，涨停及涨幅超过 10% 的个股达到了 18 只。
值得一提的是，临近午间收盘，机器人板块突然集体拉升。这种行情意味着机器人板块热度已经回归。
那么，这背后驱动因素究竟是什么？分析人士认为，可能与两则传闻有关。一是特朗普政府正考虑 2026 年发布关于机器人的行政命令；二是有传闻指出，近期供应商陆续在北美拜访，特斯拉Optimus 发包在即，市场已经开始预热。
两大重磅来袭
此前不久，美国商务部长卢特尼克近期频繁会见机器人行业的 CEO，在 「全力支持」 该行业加快发展，还称特朗普政府正考虑 2026 年发布一项关于机器人的行政命令。这一系列动作表明，继 AI 之后，机器人技术已成为美国科技战略的下一个主要战线。
特朗普政府在加速人工智能发展后，正在转向机器人技术领域，计划 2026 年发布关于机器人技术的行政命令。美国交通部也准备在年底前成立机器人工作组。「我们致力于机器人技术和先进制造业的发展，因为它们是将关键生产带回美国的核心。」 美国商务部发言人如是表示。
另一方面，有传闻指出，供应链公司近期陆续赴北美拜访客户，市场预期特斯拉 Optimus 项目发包在即。而此时，京东与宇树科技也传来合作的消息，两家公司合作的线下体验店首店将于 12 月 31 日开业，推动人形机器人商业落地与消费者触达。
今天，机器人板块迎来了大反攻。天铭科技 30% 封板，唯万密封、步科股份、欧圣电气、南京新百、新时达、南兴股份、锋龙股份、天奇股份、五洲新春等集体封板或涨幅超过 10%。
中原证券的数据显示，工业机器人持续增长：2025 年 11 月我国工业机器人产量达 70188 台，同比增长 20.6%；1 月—11 月累计产量 67.38 万台，同比增长 29.2%。机器人产业链从 2021 年进入调整，持续三年已近尾声，产量持续正增长且增速有加速趋势，行业迎来周期复苏。
量产前夜
国泰海通指出，人形机器人正迈入量产临界点。
作为全球产业进程的节拍器，特斯拉第三代人形机器人（Gen3） 的量产路径已愈发清晰。2025 年 12 月初，Optimus 团队公布了最新视频，展示机器人在复杂地面上稳健跑步的能力，与早期步履蹒跚的形象形成代际对比，证明其在 「小脑」 层面 （负责运动控制） 的实质性跨越。
更重要的是，马斯克在多个场合重申了 2026 年启动大规模量产的目标，并指出了 Gen3 正在攻克的三大难点：达到人类水平的灵巧手、能理解现实世界的 AI「大脑」，以及面向百万台规模的可制造性设计。
随着产业步入量产前夕，各环节价值与投资节奏正在重新评估。当前，价值创造高度集中于上游核心零部件，尤其是构成执行系统的旋转关节、线性关节 （总成），其价值量占比可高达近 70%。具体而言，电机（无框力矩、空心杯）、减速器（谐波、RV）、丝杠 （行星滚柱） 的精密制造与集成是降本增效的关键，相关企业正经历从样品送样 （A/B 样） 到获取小批量订单 （RFQ） 的关键验证期，这是当下最具确定性的投资主线。同时，灵巧手、六维力传感器、3D 视觉传感器等关乎机器人精细操作与环境感知的环节，作为技术制高点和下一代硬件创新方向，亦持续受到市场追捧。
东财图解·加点干货
（证券时报网）
文章转载自东方财富
