1 月 7 日早盘，存储芯片概念走势强劲，截至发稿，盈新发展、彤程新材一字涨停，普冉股份、安集科技、聚辰股份等多股涨超 10%，精智达、古鳌科技等跟涨。
隔夜美股存储芯片板块同样大爆发，相关概念股集体大涨创新高，其中，闪迪涨超 27%，开年三个交易日累涨约 47%；美光科技涨 10%，西部数据涨近 17%，希捷科技涨 14%。
英伟达推出新平台
AI 存储需求再扩张
消息面上，英伟达 CEO 黄仁勋在 CES 展会上宣布，新一代 Vera Rubin AI 平台已全面投产。他表示，该平台通过六款新芯片的集成设计，在推理成本和训练效率上实现大幅跃升，将于 2026 年下半年交付首批客户。
值得注意的是，为解决 AI「记忆」 瓶颈，英伟达基于 BlueField-4 DPU 构建了推理上下文内存存储平台，为每颗 AI GPU 在原有 1TB 内存基础上额外增加 16TB 高速共享内存，通过 200Gb/s 带宽连接，极大程度解决长文本"显存墙"问题。
据东北证券测算，传统 GB200 NVL72 的 NAND 配置约为 830TB。在 BlueField-4 新架构下，每颗 GPU 增加 16TB 上下文空间，72 颗 GPU 对应新增需求为 1152TB。考虑到企业级 eSSD 本身的高门槛，高端 NAND 晶圆及主控将出现结构性短缺。
东方证券最新研报指出，AI 推理瓶颈正从计算转向上下文存储，存储芯片需求有望持续高速成长。AI 大模型推理过程中需要通过高频次地访问数据，来实现高质量内容生成，将使得存储结构发生较大变化，提升对存储芯片的需求。
该机构认为，展望未来，AI 有望从 「一次性对话的聊天机器人」 演进为理解现实世界、持续推理、调用工具完成任务的智能协作体，而这需要持续扩大上下文容量、加快跨节点共享，从而带动存储芯片需求高速成长。
存储芯片涨价潮持续
两巨头拟提价近 70%
在 AI 需求拉动以及供需失衡的大背景下，近来全球存储行业接连涨价。
据媒体援引外媒报道，行业匿名人士透露，基于对市场需求持续走强的预判，三星电子与 SK 海力士计划在 2026 年第一季度将服务器 DRAM 价格较 2025 年第四季度提升 60% 至 70%。报道称，两家公司同时向个人电脑与智能手机 DRAM 客户提出了相近幅度的涨价方案。
据悉，三星与 SK 海力士坚持采用季度合约而非长期协议，以灵活适应价格变动。行业预计，在 AI 算力需求爆发及数据中心投资扩大的推动下，DRAM 价格有望在 2027 年前保持逐季度阶梯式上涨的态势。
根据 TrendForce 调查，2026 年第一季度，DRAM 原厂将大规模转移先进制程产能至服务器与 HBM 应用，以满足 AI 服务器的强劲需求，导致消费电子、移动设备等领域的通用型 DRAM 供给严重紧缩。
「在 AI 强劲需求带动下，2025 年存储芯片价格大涨，其中 DDR416Gb 涨幅高达 1800%，DDR516Gb 涨幅高达 500%，512Gb NAND 闪存涨幅高达 300%。」 国金证券表示，2026 年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计 2026 年 DRAM 的位元供应量增幅约为 15% 至 20%，而需求增速预计将达到 20% 至 25% 左右。
中信建投证券电子首席分析师刘双锋认为，在数据中心需求爆发、存储芯片供应持续趋紧，价格大幅上涨的背景下，美光交出一份明显强于预期的 FY26Q1 财报，并给出强劲的第二财季指引。预计存储芯片供应短缺将在 2026 年持续并维持更久，美光为代表的存储 IDM 厂商将大为受益。
东莞证券指出，AI 驱动存储行业景气上行，叠加以长鑫存储、长江存储为代表的内资厂商持续进行产能扩充，存储设备需求弹性有望加大。建议关注在细分领域取得领先的半导体设备龙头企业，以及积极布局后道设备，且具有存储高敞口的设备公司。
20 股去年股价翻倍
机构紧盯这些票
东方财富概念板块显示，目前 A 股市场共有约 90 股涉及存储芯片概念，合计总市值近 3 万亿元，中微公司、华虹公司、兆易创新、澜起科技四家公司体量居前。
在 AI 算力主线的带动下，存储芯片概念去年走势造好，九成概念股股价上涨，其中 20 股累涨逾一倍，东芯股份、香农芯创两股年度涨幅均在 4 倍以上。
机构关注度方面，东方财富 Choice 数据显示，近一个月共有 17 只存储芯片概念股获得机构调研，东芯股份、江波龙均获超 60 家机构扎堆调研，晶升股份、精智达、华润微的机构调研数均在 30 家以上。
东芯股份近日在调研中表示，公司看到随着下游应用的升级换代，客户对于容量的需求也在逐步增大，例如网络通讯领域的 WIFI 6 向 WIFI 7 的升级演进，监控安防设备的分辨率和功能的不断提升，可穿戴设备的升级换代等，都对存储芯片提出了更大容量的新需求。
江波龙在与机构交流时称，公司 mSSD 产品作为传统 SMT 工艺 SSD 的升级形态，在满足存储协议低功耗要求、大幅降低空间占用的同时，保持了与传统 SSD 相当的性能水平，并具备更优异的物理特性。「作为一项重大的产品创新，其市场前景广阔。」
「2025 年四季度以来，公司订单饱满，目前 3 条 6 吋产线、2 条 8 吋产线以及重庆 12 吋产线均处于满载运行状态。」 华润微在调研中透露，公司第三代半导体业务继续保持高速增长，2025 年全年规模已突破亿元。
在华润微看来，AI 产业仍处于早期发展阶段，未来将持续成长并带动半导体行业进入新一轮增长周期，公司也将在此过程中持续受益。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
