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券商中国
千亿私募景林近日披露最新美股持仓明细。数据显示，去年四季度，景林大幅减持英伟达，并加仓谷歌、拼多多、英特尔等公司。
截至去年四季度末，景林的美股持仓总市值为 40.4 亿美元，较三季度末下降 3.37%。前十大重仓股分别为：谷歌、Meta、拼多多、网易、满帮、富途、英伟达、阿里巴巴、英特尔和亚朵。
以个股持仓在投资组合中的占比变化看，景林去年四季度增持力度最大的公司是谷歌，持股数量升至 269 万股，对比上季末增持幅度达到 52.81%，持仓占比大增 11.18% 至 20.82%，谷歌也因此成为景林第一大持仓股。景林还新进 24.58 万股博通公司，持仓占比为 2.1%，增持力度排名第二。此外，景林还对拼多多、英特尔、富途等公司做出了较大增持。
减持方面，景林减持力度最大的个股是英伟达，去年四季度合计卖出 154.09 万股，减持幅度高达 64.78%，英伟达在景林投资组合中的占比降至 3.86%。景林卖出 Meta 公司 22.91 万股，持股数下降 18.68%，持仓市值占比下降 4.01%。同时，景林也对涅比乌斯集团、标普生物科技 ETF-SPDR、贝壳等做出减持。
去年底，景林资产管理合伙人、基金经理高云程在 《2025 年终给投资者的一封信》 中指出，在 AI、新能源、智能驾驶、人形机器人等新经济发展的前沿领域，中美都在积极投资，相关公司在这个大浪潮中快速成长。在警惕泡沫或者过度投资的同时，我们也清晰地看到 AI 对各行各业的渗透和改造才刚刚开始。
高云程认为，对作为重要 AI 应用入口或者平台的公司都应该重视。能称为世界级入口或者平台型的公司大约也只有几家，例如谷歌、Meta、苹果、字节跳动、腾讯、OpenAI 等。2026 年很可能是 AI Agent 真正普及的元年。
高云程还在信中分析了景林的持仓，他表示，景林的核心持仓基本是稳定的，用一句话总结就是：两个体系，各有星辰。在中美为主的两大体系中，景林依据各自的比较优势，精选出估值和经营现金流让人放心的公司。核心持仓中的公司都有一个共同特点：这几家公司都对他们的客户有强黏性和定价权、产品差异化明显、他们都能够按照自己的节奏控制合意利润率水平。
（券商中国）
文章转载自东方财富
