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证券日报
宁德时代赴港上市迎来重要进展。5 月 6 日，据香港交易所官网披露，宁德时代新能源科技股份有限公司 （以下简称 「宁德时代」）H 股发行通过港交所主板上市聆讯。根据公司招股书，此次募资将用于推进公司匈牙利项目第一期及第二期建设，营运资金及其他一般企业用途。
值得一提的是，宁德时代此次披露的联席保荐人阵容颇为豪华，包括中国国际金融香港证券有限公司、中信建投（国际） 融资有限公司、高盛（亚洲） 有限责任公司、摩根士丹利亚洲有限公司等。
万联投资顾问屈放对 《证券日报》 记者表示，宁德时代的联席保荐人体现出国际资本和头部投行看好其长期发展。
有消息显示，宁德时代已于 5 月 6 日启动港股上市前 PDIE（Pre—Deal Investor Education），预计在 5 月初至中旬便会启动建簿招股，目标交易规模约 50 亿美元。若此次宁德时代成功登陆港股，或成为近 4 年来香港资本市场最大规模的 IPO，也是 H 股最大规模 IPO。
不过就上述募资规模，宁德时代公司人士并未向 《证券日报》 记者作出回应。
数据显示，宁德时代 2025 年一季度销售毛利率、净利率分别为 24.4%、17.5%，公司单位盈利能力保持稳定。目前宁德时代产能约 676GWh，在建产能 219GWh。海外方面，宁德时代德国工厂产能逐渐提升，并获得大众汽车集团模组测试实验室及电芯测试实验室双认证。此外，公司积极推进匈牙利工厂、与 Stellantis 合资的西班牙工厂以及印尼电池产业链项目的建设或筹建。海外产能落地有望进一步提升公司的产品单位盈利。
对于关税影响及海外市场进展情况，宁德时代在 4 月份与投资者的交流活动中表示，美国业务占公司出货比重较小，且去年以来公司已经根据环境变化提前做了预案，所以有关关税政策对公司业绩影响较小，公司正在与客户积极协商解决方案。目前，中东和澳大利亚等新兴地区储能市场快速发展，可再生能源及 AI 数据中心带动的储能需求旺盛，对于储能电池的要求更高，此外，公司在中东、澳大利亚等市场接连拿到了大的储能项目。整体而言，中国及海外市场需求旺盛，目前公司产能利用率比较饱和。
屈放表示，宁德时代赴港上市不仅有利于拓展海外业务，也有利于扩大海外影响力。目前国内电池行业竞争激烈，出海已成为必然趋势。未来固态电池等技术的突破更有利于新能源汽车市场的全面发展。
在近日举行的 2025 年上海国际车展期间，宁德时代推出了三款技术领先的电池产品。包括打破单一化学体系 「双核架构」 电池产品以及新一代的量产钠电池产品，引发了行业关注。
据招股书披露，从 2015 年至 2024 年末，宁德时代累计投入了 718 亿元的研发费用，截至 2024 年 12 月 31 日，公司的研发人员规模超过 2 万名。通过构筑贯穿全生产链条的研发创新体系，宁德时代自主研发了高效智能化研发平台，基于多场景的终端需求进行设计，构筑了公司研发壁垒。
业内人士表示，此次港股上市完成后，将进一步强化宁德时代资本实力，加快其技术迭代，持续引领新能源产业升级。
（证券日报）
文章转载自东方财富
