每经编辑｜赵云
8 月 7 日市场三大指数涨跌不一，黄金股票矿业和有色板块表现出顽强韧性。黄金股票 ETF（517400）8 月 7 日收涨 1.58%，年初至今涨幅达到 42.03%；矿业 ETF（561330）8 月 7 日收涨 1.23%，年初至今涨幅 32.37%；有色 60ETF（159881）8 月 7 日收涨 0.98%，年初至今涨幅达到 28.19%。
来源：Wind
消息面上，8 月稀土产业链进入传统消费旺季，下游需求回升带动采购增加，据 SMM，磁材行业部分大厂订单已经排产至 9 月中旬，出口管制陆续放松，国内及出口订单均环比走强。供给端，受中美关税冲突及缅甸国内政治冲突因素影响，上半年国内稀土产品进口量显著下降。
湘财证券指出，供应持续紧张，需求稳中有增，短期价格支撑较强导致市场看涨情绪增强，预计后市仍将维持上涨趋势。建议关注上游稀土资源企业的供需边际好转，一方面是供给收缩预期的强化，另一方面是出口管制放松带来的需求边际增量，相关稀土资源企业有望受益稀土资源价格上涨带来的机会。中长期角度，随着稀土价格稳步回升，下游磁材企业盈利有望持续修复。
海外方面，周二 ISM 服务业 PMI 骤降至 50.1（近三年次低），美元指数承压回落，叠加美联储 9 月降息概率飙升至 92%，市场风险偏好升温，资金涌入大宗商品。资金流向为美元计价大宗商品注入上行动能；但美国总统拟对印度商品加征 25% 关税的消息，与美联储主席鲍威尔接班人悬而未决的悬念，多头避险情绪升温。国内方面，市场稳增长政策仍有期待，但外部不确定性加剧了大宗商品日内交易的谨慎心态。
尽管稀土板块近期跟随周期板块调整，但从中长期的年度维度看，新能源车、风电、人形机器人等需求持续高增，叠加供应链安全及战略储备需求，中长期稀土全产业链纳入管控，产能整合供给收紧，价格易涨难跌；海外端，高冶炼成本支撑价差，美国收购底价拉高价格基数，提振涨价预期，稀土战略价值迎来重估。小金属反转趋势明确，有色矿业板块景气度有望持续提升。
综合来看，在美联储降息预期主导下，有色金属整体偏强，但品种间因供需结构差异呈现分化。建议重点关注政策落地细节及海外宏观风险，可以关注有色 60ETF（159881） 和全市场规模最大的矿业 ETF（561330），把握结构性机会。
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票 ETF/LOF 基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
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