涨势如虹！
今早，亚太市场全线爆发。
韩国首尔综指涨幅扩大至 3%，日经指数一度涨超 1%。港股方面，恒指大涨超 1%，恒生科技指数涨超 2%，A50 直线拉升大涨近 1%。快手大涨超 6%，中芯国际、百度、阿里巴巴、蔚来涨逾 3%。两只锂业股赣锋锂业大涨超 7%，天齐锂业大涨超 11%。
分析人士认为，一是美联储降息预期再度增强，刺激全球市场走强；二是 AI 技术再度突破，引发相关板块联动。不过，此刻分歧也在酝酿当中。有不少资深投资人和机构表达了一些担忧。
全线爆发
10 月 2 日早盘，韩国综合指数涨超 3%，续刷历史新高。芯片股大涨，SK 海力士涨超 11%，刷新历史新高，三星电子涨超 4%。
港股市场亦大爆发。恒生科技指数涨幅扩大至 2%。快手涨 6.6%，蔚来涨 4.6%。芯片龙头中芯国际大涨超 4%。科网股百度、阿里、京东、腾讯全线拉升。A50 一度直线拉升近 1%。
美国政府关门利空并未击溃美股，反而激发了更强烈的降息预期。当地时间 10 月 1 日，CME「美联储观察」 显示，美联储 10 月维持利率不变的概率为 3.8%，降息 25 个基点的概率达 96.2%。另外，美联储 12 月维持利率不变概率为 0.7%，累计降息 25 个基点的概率为 21.9%，累计降息 50 个基点的概率为 77.3%。这可能也是今天亚太市场集体飙升的主要原因。
与此同时，产业方向亦再度迎来爆款。OpenAI 发布的 Sora 2 标志着视频生成技术进入新纪元，该技术被定义为 「世界模拟器」 雏形，其发展路径类比 GPT 系列——Sora 1 相当于 GPT-1（基础能力验证），Sora 2 已跃升至 GPT-3.5 水平，预示物理感知 AI 将重塑人机交互范式。
另一方面，昨晚美股存储芯片再度暴涨，美光科技收盘暴涨近 9%，闪迪和西部数据皆大涨。2025 年 9 月，存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。9 月，闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调 10% 以上。另外，近日，美光科技向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上涨 20%—30%。市场动态显示，供应商在未来 12 个月内可能难以满足全部需求，从而支撑价格持续走强，DRAM 市场正迎来一个从 2024 年持续至 2027 年的 「前所未有的四年定价上行周期」。
分歧逐渐加大
全球市场的交易结构较为明显地偏向了新技术革命 （包括人工智能、新能源汽车、机器人等）。
知名国际大行最近发的 2025 AI 产业研报 《Powering the AI Era》 显示，AI 是基础设施革命。AI 是继铁路、电气化、互联网后的重大技术拐点，其发展依赖资本与基础设施支撑，而不仅仅是代码与模型。超大规模企业 （如亚马逊、谷歌） 计划 2027 年投入 1 万亿美元用于 AI，2024 年全球该类企业日资本支出约 8 亿美元。到 2030 年，全球能源转型、电力与公用事业、数字基础设施分别需 12 万亿、3 万亿、2 万亿美元资本。
但此时分歧也出现了。据报道，东方汇理在中国股市 9 月反弹后已基本获利了结，将更多持仓转向红利股。该机构通过沪深 300 红利指数增配了红利股。「如果出现回调，可能是加仓的机会，但从宏观层面看，关税问题仍未真正尘埃落定。我们当前的判断是，宏观环境对股市的支撑力度会弱一些。」
亿万富翁投资老手、欧米茄投顾创办人库柏曼 (Leon Cooperman) 也警告称，美股已进入牛市后期，市场情绪与估值水准正显示出类似于互联网泡沫时期的过热迹象。目前投资氛围正呼应巴菲特 1999 年的警告，当投资人普遍因 「不持有股票就是错误」 的心态进场，而不是基于利率与企业获利时，市场就进入了危险阶段。他直言，人工智能相关企业的估值已 「高得离谱」。
（证券时报网）
文章转载自 东方财富
