熔盐储能板块 11 月 3 日早盘逆市走强，板块中东华科技涨停，迪尔化工一度大涨超 20%，西子洁能、久盛电气等也涨幅靠前。
消息面上，中国科学院 11 月 1 日对外证实，由中国科学院上海应用物理研究所牵头打造的 2 兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆，近期成功完成钍铀核燃料的首次转换。这一成果不仅填补了国际空白——首次获取钍元素进入熔盐堆运行后的实验数据，更让该堆成为当前全球唯一在运行且实现钍燃料入堆的熔盐堆，为熔盐堆核能系统利用钍资源的技术可行性，提供了关键初步验证。
上海应用物理研究所所长戴志敏明确目标：以 2035 年为节点，建成百兆瓦级钍基熔盐堆示范工程并落地应用，加速技术升级与工程转化，为国家开辟安全可靠的钍基能源发电新路径。
核能核电板块走强
在此新技术的提振下，核能核电板块在 11 月 3 日同样走强，板块中宝色股份、国机通用、兰石重装、浙富控股、海陆重工纷纷涨停，国瑞科技大涨超 10%。
钍矿丰富，铀资源匮乏
之所以钍基熔盐堆能够引起市场的较大关注，主要在于我国铀资源较为匮乏，而钍资源较为丰富，这无疑给我国的核能发展带来优势。
从铀需求量来看，我国呈快速增长态势。东方财富Choice 数据显示，2024 年我国铀需求量为 13132 吨，较 2023 年的 11303 吨增长 16.18%。和 2014 年相比，我国年度铀需求量更是增加了 108.58%。
而第一上海证券表示，我国最大的浓缩公司中国核工业集团公司，预计 2025 年的铀浓缩产能为 10000 吨 SWU/年。
全球来看，世界核能协会的数据显示，供需平衡角度看全球铀精矿 2025～2027 年勉强平衡，缺口从 2026 年的-6 百万磅走阔到 2029 年-14 百万磅。该机构还表示，全球铀矿储量也相对稀缺。截至 2023 年，全球已探明的铀资源储量为 793.5 万吨金属铀 （开采成本低于 260 美元/公斤），其中可采资源量为 592.57 万吨 （开采成本低于 130 美元/公斤）。
据央视新闻报道，长期以来，「铀资源匮乏」 制约着中国核能产业的发展。钍基熔盐堆的横空出世，让中国核能迎来 「换道超车」 的关键契机——它打破了传统核电对铀燃料的依赖，将我国储量丰富的钍作为核燃料。
公开资料显示，虽然钍不能直接发生裂变，但可通过中子轰击钍原子核，将其转化为高效裂变的铀-233。据券商中国报道，我国已探明的钍矿大多是开采稀土时的伴生副产品，相当于 「开采稀土附赠钍资源」，不仅大幅降低了核燃料的获取成本，更顺带解决了稀土开采的增值利用，一举两得。
核电仍有较大空间
从世界范围来看，核电正扮演着越来越重要的角色。世界核能协会数据显示，核能目前能贡献了全球 10% 的发电量，贡献了欧洲 25%、美国 20% 的发电量。
我国来讲，核电发电量占比也明显增加，目前在 5% 左右。东方财富 Choice 数据显示，2024 年我国核电发电量为 4449 亿千瓦时，占我国当年发电量比为 4.72%，而 2010 年这一比例仅为 1.78%。
往后看，根据中国核能行业协会发布的 《中国核能发展报告 （2025）》 蓝皮书，全球核能发展迎来全面复兴，按照当前的建设速度和节奏，2030 年前我国在运核电装机规模有望跃居世界第一；预计到 2040 年我国核电装机达到 2 亿千瓦，发电量占比约 10%。
杠杆资金抢筹前 20
今年以来，受可控核聚变以及最新的钍基熔盐堆等利好消息的推动，核能核电板块持续走强，板块指数一度创出历史新高。
从杠杆资金角度来讲，年内合计净流入核能核电板块达 223.36 亿元。其中卧龙电驱排在首位，被融资净买入 17.55 亿元。上海电力、上海电气位于二、三位，年内被融资净买入 16.57 亿元、13.9 亿元。
（东方财富研究中心）
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