经历近两年的严重供需错配和全产业链的 「价格鏖战」，「短期逐利、堆砌产能没有出路」 已成为行业的共识。如何解决 「赔本赚吆喝」 的行业痛点并促成 「反内卷」 的执行和落地，亦成为光伏产业 2025 年工作的重点。
临近年终，光伏 「反内卷」 迎来关键转折。12 月 12 日晚间，中国光伏行业协会在官方微信公众号发文称，北京光和谦成科技有限责任公司 （下称 「光和谦成」） 近日完成注册，标志着光伏行业酝酿已久的 「多晶硅产能整合收购平台」 正式落地。
据中国光伏行业协会表述，该平台旨在通过市场化、法治化的机制，通过 「政府引导+行业协同+市场化并购」 的路径，探索整治全行业 「内卷式」 恶性竞争问题。从股权结构来看，通威集团 （600438.SH） 和协鑫集团 （协鑫科技主营硅料业务，03800.HK） 成为光和谦成前两大股东，合计持股 47.14%。
「举步维艰」 的上半年
在 「光伏行业 2025 年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会」 上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华用 「举步维艰」 四个字总结了 2025 年上半年光伏行业的境遇。
「全产业链各环节均陷入大面积亏损状态，亏损规模前所未有。」 据王勃华彼时介绍，2025 年一季度，仅 31 家 A 股上市光伏主产业链企业整体净亏损 125.8 亿元，亏损幅度同比增加 274.3%。据不完全统计，2024 年以来，有超 40 家企业公告退市、破产或兼并重组。
因前期产能大规模无序扩张，光伏主产业链各环节呈现严重的供需失衡，产业链价格快速下跌至行业成本线以下，导致全行业陷入系统性亏损。
2025 年上半年，隆基绿能（601012.SH） 净亏损 25.69 亿元，通威股份（600438.SH） 净亏损 49.55 亿元、晶澳科技（002459.SZ） 净亏损 25.8 亿元、天合光能（688599.SH） 净亏损 29.18 亿元、TCL 中环（002129.SZ） 净亏损 42.42 亿元。这五家一线企业上半年合计亏损 172.64 亿元，仅通威股份和 TCL 中环两家企业亏损近百亿元。
虽然上半年光伏分布式市场 「抢装潮」 短期提振了市场需求，但这种需求增长并未长期延续。
上半年领亏的 TCL 中环年中在与投资者交流时表示，今年 5 月起，产业链需求已逐步降温，叠加产业链各环节产能供需失衡，库存压力等因素影响，产品价格持续下跌。
「反内卷」 持续推进的下半年
不过下半年起，围绕 「反内卷」 的相关举措开始密集推进。
6 月 29 日，《人民日报》 头版刊发金社平评论文章——《在破除 「内卷式」 竞争中实现高质量发展》，明确表示，「内卷」 之下，竞争失去节制，市场机制受到扭曲，给高质量发展带来不利影响。该文章指出：「要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和 『内卷式』 竞争。」
7 月 1 日，中央财经委员会第六次会议中指出 「依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出」。
7 月 3 日，工业和信息化部组织 14 家光伏企业召开光伏行业制造业企业座谈会以综合治理光伏行业低价无序竞争。工业和信息化部部长李乐成彼时表示：「工业和信息化部将进一步加大宏观引导和行业治理，强化标准引领和服务保障，持续帮助企业解决急难愁盼问题，为推动光伏行业高质量发展保驾护航。」
受行业自律减产的影响，2025 年下半年起，光伏产业链各环节的价格逐步回暖；光伏主产业链的盈利能力正逐步改善，部分上游硅料企业三季度的业绩环比报喜。
6 月 27 日，《中华人民共和国反不正当竞争法》 通过，硅料、硅片、电池环节受 「不低于成本销售」 影响，2025 年 7 月至 10 月的价格有所回升并保持稳定。
据中国光伏行业协会本周披露数据，截至 2025 年 11 月，光伏产业链各环节价格均比 2025 年年初上涨，其中硅料价格较年初回调 38.9%，较今年 7 月的低点回调约 50%。
2025 年 1 月至 10 月，国内光伏制造业主要环节的产量增速均同比降低，多晶硅产量约 111.3 万吨 （同比下降 29.6%）、硅片产量约 567GW（同比下降 6.7%），均迎来多年来首次同比下滑。
供需矛盾的缓和及产业链价格的回暖带动了企业业绩。据中国光伏行业协会统计数据，2025 年前三季度行业亏损 310.39 亿元，其中第三季度亏损 64.22 亿元，较第二季度收窄近五成 （约 46.7%）。
以上游硅料环节企业为例。主营上游多晶硅业务的通威股份、协鑫科技、大全能源（688303.SH） 均在三季度实现单季度盈利改善，大全能源自 2024 年二季度以来首次实现利润转正。
11 月中旬，通威集团董事局主席刘汉元首次对媒体正面回应光伏 「反内卷」 相关进展。他直言，通过推动多晶硅环节产能优化整合方案的落地，将以最小的代价、最快的速度破除当前过度内卷竞争的局面，并将进一步奠定中国光伏产业的全球主导地位。
隆基绿能管理层在 2025 年三季度业绩说明会上亦表示，预计 2025 年四季度公司可实现主营业务毛利与费用基本持平。
「2026 年行业治理将步入攻坚期」
冰冻三尺非一日之寒。2025 年是光伏产业从 「内卷」 走向 「破卷」 的一年，但不意味着行业已走出 「ICU」。
据王勃华近日表述，多晶硅产能整合收购平台的落地推动了产能优化，但新能源消纳的压力与能源转型的任务仍然存在。
「2026 年光伏行业治理将步入攻坚期。」 工信部电子信息司司长杨旭东本周在 2025 光伏行业年度大会如是表示。
杨旭东称，工信部将进一步加强产能调控，深入推进构建全国统一大市场的要求，强化光伏制造项目管理，以市场化、法治化手段推动落后产能有序退出，加快实现产能动态平衡。
杨旭东还提出，工信部将健全价格监测机制，严格打击价格违法、虚假营销等违法违规行为，遏制低价无序竞争，重点关注价格异常企业，加强产品质量监督抽查。强化创新驱动，完善标准体系，督促行业进一步加强自律。
钟宝申认为，光伏 「反内卷」 将在 2026 年迎来拐点。他提出，在 「反内卷」 过程中，需通过限制低效低质产品进入市场，以倒逼行业出清。另外，行业或将通过兼并重组与分级治理等方式优化竞争结构，提升集中度和协同效率。
「2026 年光伏行业将进入持续的产能出清周期。」 中原证券分析，后续围绕 「反内卷」 的产品价格销售措施、企业间并购整合、行业准入门槛的提高以及产品质量标准提高的影响将会逐步显现。
不过，光伏行业要走出 「内卷」，除了产业链某个环节的 「破卷」，还需主产业链硅料、硅片、电池、组件各个环节都落实 「以需定产」。
天合光能董事长高纪凡本周在 2025 光伏行业年度大会上表示，目前硅料起步较早，「反内卷」 成效比较明显。但光伏反内卷不能只在单一环节见效，必须覆盖硅料、硅片、电池、组件乃至辅料等全产业链，实现整体盈利修复。
他提出：「未来要积极推动硅片、组件等环节的横向协同，而且速度要快。如果仅上游盈利而中下游持续亏损，这种结构性失衡既不健康也不可持续。」
（第一财经）
文章转载自 东方财富
