2025 年中国钢材和钢制品出口增长明显，带动钢材产量呈现增长态势，增量主要来自两个方面：一方面是钢材净出口延续增长；另一方面是以机电产品为代表的出口增长，带动制造业用钢需求增加。同时也需注意，以房地产为代表的内需预期依然偏弱，是钢材需求的主要拖累项。
伴随中国城镇化和工业化进程，中国钢材需求量持续增长，2020 年表观需求量达到 10.08 亿吨峰值，2021 年随着地产行业下滑，钢材需求量见顶回落。根据世界钢协数据，2024 年中国钢材需求量 8.6 亿吨，与 2020 年相比累计下滑 15%。
中国钢材需求主要分为建筑需求和制造业需求。建筑需求主要指房地产行业和基建行业；制造业主要的用钢行业有机械、汽车、造船、新能源、家电和集装箱等。近几年随着中国经济结构转型，钢材需求呈现建筑需求占比持续下降、制造业需求持续上升的特点。据中国钢铁工业协会披露，2024 年制造业需求占比提升至 50%。
近 5 年中国钢材出口量持续增长，2025 年钢材净出口量比 2021 年累计增长近 6000 万吨，年均增幅为 20%。
2025 年中国钢材出口增量体现在钢坯方面。前 9 个月，钢材和钢坯出口量同比增长 21%，其中钢材净出口量增长 10.7%（807 万吨），而钢坯净出口量增长 460%（1012 万吨）。预计全年钢材和钢坯净出口量增长近 2000 万吨，需求占比 2%。
2025 年钢坯出口量大幅增长的原因是：一方面东南亚国家对中国热卷实施反倾销政策；另一方面钢坯出口利润比其他成品材更高。
从钢坯出口流向看，今年钢坯出口占比大的国家依次是印尼 （19%）、菲律宾 （14%）、土耳其 （11%）、意大利 （10%）、泰国 （9%） 和沙特 （8%）。钢坯出口占比大的国家受两方面因素驱动，一方面是东南亚经济向好的国家城镇化进程用钢需求；另一方面是共建 「一带一路」 国家的基建需求。
具体到出口品种上，2025 年板材出口量占比依然是最大的。板材 （热卷+涂镀+冷轧+中厚板和钢管） 出口占比 63%；越南、泰国对中国热卷实施反倾销政策后，热卷出口量同比下滑，钢坯、螺纹钢和线材出口量保持增长。
近几年钢材出口增长的核心是中国钢材的价格优势和产业优势。2026 年国内钢材市场供应宽松格局不改，钢材出口 「以价换量」 逻辑延续，钢材出口依然有增量预期。
2025 年国内 「抢出口」 和 「两新」 政策共振，对制造业用钢需求影响较大。考虑 「抢出口」 已经结束，「两新」 政策对需求拉动效应边际减弱，预计 2026 年国内制造业用钢需求增速将放缓，重点关注具备产业优势的新能源、汽车和造船行业用钢需求。
制造业中，用钢量大的行业依次是机械、金属制品、汽车、新能源、造船、家电、集装箱等，近几年在全球具备产业优势的汽车、新能源、造船等行业用钢需求持续增长。
据中国钢铁工业协会披露，近 5 年我国汽车销售年均增速为 7%，2025 年增速高达 11%。汽车销售高增速得益于我国在全球新能源汽车行业的产业优势，同时 2024—2025 年消费补贴对国内汽车消费也有拉动作用。
根据估算，2026 年新能源行业用钢需求占比 5%，主要是风电行业、光伏和储能等相关行业。近几年新能源处于产业上升周期，预计后期新能源用钢需求仍具有增长空间。
根据估算，2026 年造船行业用钢需求占比 2%。2021—2025 年中国手持船舶订单年均增速为 47%。中国造船业已占据全球 60% 以上份额，2025 年，全球手持船舶订单呈现下滑迹象，但中国受产业优势影响，手持船舶订单依然高于全球增速。考虑船舶 2~3 年的交付期，至 2028 年，中国手持船舶订单将支撑中国造船行业较高的用钢需求。
机械行业用钢需求有所增长，主要受益于 「设备更新」 政策支持，以及出口支撑。前 10 个月我国机电产品出口同比增长 8.7%，占总出口额的 61%。机械是制造业中用钢体量最大的行业，相关数据显示，2024 年机械行业用钢量占比 17%。机械设备出口至非美国家占比提升，出口韧性仍存；机械行业新能源渗透率提升将支撑机械行业稳健增长，预计机械行业用钢量将保持稳中有增趋势。
2026 年是 「十五五」 规划开局之年，基建投资增速有望自低位抬升，其中 「两重」 建设 （重大工程、重大项目） 资金额度提高至 1 万亿元，重点投向西部基建与民生补短板领域，可关注 「两重」 建设用钢需求释放情况。
「十五五」 规划建议强调 「坚持高质量发展，统筹扩大内需」；12 月召开的中央政治局会议和中央经济工作会议也强调扩大内需，提振消费依然是明年的经济工作重要目标。
2026 年重点关注有产业优势和出口增速高的制造行业，新能源、汽车和造船行业基于产业上升周期，用钢需求预期保持增长。机械行业因出口韧性，以及用钢占比高，用钢需求稳中有增。受 2025 年高基数影响，制造业需求增速预期收窄。2026 年国内钢材市场供应宽松格局不改，钢材出口 「以价换量」 逻辑延续，钢材出口依然有增量预期。（作者单位：广发期货）
（期货日报）
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