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数据宝
随着各下游终端对显示性能需求的不断提升，OLED市场规模及出货量得以持续增长。
第一季度 OLED 显示器出货量猛增
5 月 8 日，TrendForce 集邦咨询最新研究显示，目前 OLED 显示器 （Monitor） 出货量仍处于高速成长阶段，随着各品牌持续推出新品，出货量同步突破新高，2025 年第一季度出货量约为 50.7 万台，同比增长 175%。第二季度，主要受惠于 27 英寸 UHD 机种大幅放量，出货量有望达 65 万台。预估 2025 全年出货量将达到 258 万台，年增长率高达 81%，整体显示器的渗透率将增长至 2%。
OLED是当前显示领域的主流技术之一，尤其在高端市场占据重要地位。其优点在于对比度高、色彩鲜艳、响应迅速以及可弯曲性等，可为用户带来极致的视觉体验。OLED 技术此前一直被国外垄断，主要因为该领域技术门槛高，涉及材料、工艺、设备等多个环节的复杂集成，国外企业如三星、LG 等凭借长期的技术积累和资金投入，形成了较强的技术壁垒。
市场研究公司 Sino Research 发布的数据显示，2024 年上半年，中国显示屏公司在全球智能手机 OLED 显示屏出货量中首次占据过半份额，达到了 50.7%，较 2023 年上半年的 40.6% 增长了 10.1 个百分点，成功超越了长期占据首位的韩国。
国产 OLED 的崛起受到以下多方面因素的驱动：1. 国家政策的大力支持为国产 OLED 的发展提供了有力保障；2. 国内企业不断加大研发投入，加强技术创新和人才培养，提升了国产 OLED 的技术实力和产品质量；3. 随着消费者对高品质显示体验的需求日益增长，国产 OLED 产品凭借性价比优势，赢得了越来越多消费者的青睐。
据长城证券研报，随着各下游终端对显示性能需求的不断提升，OLED 市场规模及出货量得以持续增长。根据 Mordor Intelligence 数据，2024 年全球 OLED 面板市场规模预计为 516.3 亿美元，预计到 2029 年将达到 959.3 亿美元，2024—2029 年复合增速为 13.19%。
逾半数 OLED 概念股一季度业绩正增长
据证券时报·数据宝统计，A 股市场涉及 OLED 业务的概念股有 40 余只。今年一季度，净利润实现正增长 （含扭亏为盈） 的概念股有 25 只，占比逾半数。4 只概念股净利润实现扭亏为盈，分别是深天马 A、康达新材、精测电子、正业科技。
以深天马 A 为例，公司是中小尺寸显示领域的领先企业，第三方咨询机构 （Omdia、DSCC、群智咨询等） 数据显示，2024 年，公司主流品牌穿戴刚性 OLED、专业显示模组等显示应用市场出货量全球第一。今年一季度，公司实现净利润 0.96 亿元，去年同期净利润亏损 3.01 亿元。
其他行业龙头公司如京东方 A、TCL 科技、领益智造、东山精密、鼎龙股份均实现了 20% 以上的增速。其中京东方 A 盈利金额居首，公司今年一季度实现净利润 16.14 亿元，同比增长 64.06%。京东方 A 近期接受机构调研时表示，公司在折叠技术方面具备丰富的经验，已与国内外一线品牌深度合作，实现了多个产品/技术首发，已上市的产品涵盖多个应用形态，产品出货量位居行业前列。在战略升维 「第 N 曲线」 理论指导下，公司已布局钙钛矿光伏与玻璃基封装业务，并已取得阶段性成果。
从股东持仓情况来看，截至一季度末，上述 25 只业绩增长的 OLED 概念股中，机构持仓占流通股比例均值为 33.12%。5 股机构持仓占比超 50%，分别是彩虹股份、领益智造、深天马 A、深纺织 A、时代新材。在众多机构当中，社保基金持仓的仅 3 只概念股，分别为八亿时空、菲利华、时代新材。
机构扎堆看好 13 只 OLED 概念股
二级市场表现方面，截至 5 月 8 日收盘，上述一季度业绩增长的 OLED 概念股今年以来平均上涨 3.18%，跑赢同期上证指数。6 股累计涨幅超 10%，分别为菲利华、瑞联新材、飞凯材料、东材科技、鼎龙股份、江丰电子。
从估值水平来看，这些业绩增长的 OLED 概念股中，截至 5 月 8 日收盘，6 股滚动市盈率低于 30 倍，分别是彩虹股份、时代新材、超声电子、京东方 A、激智科技、瑞联新材。此外，11 股市净率低于 2 倍，其中深天马 A、天通股份、京东方 A、彩虹股份、康达新材、超声电子、TCL 科技市净率不到 1.5 倍。
从未来增长潜力来看，根据 5 家以上机构一致预测，13 股今明两年净利润增速均有望超 20%。以 5 月 8 日收盘价与机构一致预测目标价相比，6 股上涨空间逾 20%，分别是京东方 A、凯盛科技、雅克科技、TCL 科技、领益智造、东材科技。
（数据宝）
文章转载自东方财富