煤炭传来大消息！
7 月 29 日午后，煤炭板块异动明显。煤炭 ETF 由跌转涨，一度涨近 1%，煤炭开采板块普遍走强，潞安环能一度狂拉近 6%。焦煤、焦炭在经历连续大跌之后，亦于午后有明显起色。
煤炭板块之所以会有如此反应，可能与外围突然传来的一则消息有关：受持续高温天气提振空调用电需求、减少库存的影响，亚洲煤炭价格基准已攀升至五个月高点。澳大利亚纽卡斯尔动力煤期货价格上涨至每吨 115.50 美元，为近月合约自今年 2 月以来的最高水平。值得注意的是，昨晚国际油价也出现了大涨行情。
那么，这种上涨能否持续？
大反攻
从大盘来看，其实今天整体表现较为平淡，盘面上除了医药、PCB和 CPO 等几个老牌行业和题材之外，其余个股皆显得有些疲软。但在午后，市场突然迎来了大反攻。而这其中值得一提的是煤炭。
午后，煤炭板块异动明显。煤炭 ETF 由跌转涨，一度涨近 1%。煤炭企稳最大的好处就是能够带动红利 ETF 企稳。今早，红利板块一直是压制大盘的主力，红利 ETF 一度杀跌近 0.8%。而午后，随着煤炭板块的走强，红利 ETF 跌幅明显收窄。而随着红利企稳，市场就可以放心展开反攻。
消息面上，令煤炭板块走强的主要原因是亚洲煤炭价格已攀升至五个月高点。报道指，受持续高温天气提振空调用电需求、减少库存的影响，亚洲煤炭价格基准已攀升至五个月高点。澳大利亚纽卡斯尔动力煤期货价格上涨至每吨 115.50 美元，为近月合约自今年 2 月以来的最高水平。
上周五，由于气温高于正常水平，东京的燃煤发电量达到 10 个月来的最高点。日本是澳大利亚煤炭的主要进口国之一。此次上涨标志着海运煤炭价格的显著反弹。尽管如此，当前价格仍比 2022 年俄乌冲突爆发后创下的近期高点低了约 75%。
国内煤价如何演绎？
从焦煤和焦炭两只期货品种的表现来看，在连续大涨之后，昨天出现了暴跌行情，但今天午后有明显起色。从现货价格来看，来自信达证券的数据显示，截至 7 月 26 日，秦皇岛港动力煤 (Q5500) 山西产市场价 645 元/吨，周环比上涨 11 元/吨。产地动力煤：截至 7 月 25 日，陕西榆林动力块煤 （Q6000） 坑口价 580 元/吨，周环比上涨 5.0 元/吨；内蒙古东胜大块精煤车板价 （Q5500）482 元/吨，周环比上涨 3.6 元/吨; 大同南郊粘煤坑口价 (含税)（Q5500）530 元/吨，周环比上涨 10.0 元/吨。
那么，国内煤价究竟是否会跟随亚洲煤炭价格基准？
中金公司认为，下半年动力煤价格反弹回升趋势可期。「迎峰度夏」 之后的淡季期间，预期动力煤价格回升节奏可能存在一定调整，但随着 10 月之后的供暖期开始，煤价支撑有望再度强化，因此 6 月动力煤价格低点或是全年低点。
炼焦煤价格预期反弹，但反弹持续性取决于产量缩减能否兑现。近期供给收缩预期加强、需求淡季表现超预期，焦煤价格触底反弹。但若后续供给减量未兑现、且铁水产量后续表现低于预期，焦煤或难构成反转行情。中长期看，考虑我国焦煤面临质、量双下滑，同时进口难完全替代国内优质主焦煤地位，未来主焦煤供给偏紧+资源稀缺态势延续。
开源证券认为，煤炭基本面持续利好，资本市场在全球政经高度不确定以及国内稳经济的预期下，投资行为存在情绪上的脉冲，煤炭板块具备周期与红利的双重属性，当前煤炭持仓低位，基本面已到拐点右侧，已到布局时点。
（券商中国）
文章转载自 东方财富
