｜2026 年 1 月 5 日 星期一｜
NO.1 2025 年券业合规生态：81 家券商领罚单，400 人被点名
2025 年，中国资本市场浪潮奔涌，证券公司作为核心中介与市场 「看门人」，其发展轨迹深刻牵动着金融生态的稳定。证监会对证券行业 「长牙带刺、有棱有角」 的监管态度一以贯之，视合规管理为行业发展的重要因素，以 「零容忍」 姿态打击违法违规行为，彰显了守护资本市场根基的坚定决心。监管高压下，违规代价愈发凸显。截至 2025 年末，81 家券商机构累计收到 181 张罚单，400 名从业人员被监管采取了监管措施，更有 1.35 亿元的巨额罚单指向违规券商高管。
点评：2025 年券业合规监管趋严，多家券商领罚单，彰显监管 「零容忍」 态度。这将促使券商加大合规投入，完善内控机制，加速行业优胜劣汰。短期虽有阵痛，但长期看有利于行业健康发展，提升整体风险防控能力，为资本市场稳健运行夯实根基。
NO.2 头部公募集体出手，ETF 掀起 「更名潮」
ETF 市场在迎来规模爆发的同时，一场悄然酝酿的 「更名潮」 正席卷全行业。据统计，仅 2025 年 12 月以来，已有包括易方达、汇添富、华宝、广发在内的十余家基金管理人发布公告，对其旗下 ETF 产品的场内简称进行集中变更，涉及产品超百只。这不仅是公募基金行业对监管层关于规范基金名称要求的集中响应，更是 ETF 步入 6 万亿大时代后，各大管理人重塑品牌辨识度、抢占投资者心智的重要战略举措。
点评：头部公募掀起 ETF 更名潮，系响应监管规范与重塑品牌战略之举。这有助于提升产品辨识度，增强基金公司市场竞争力。同时推动 ETF 行业规范化发展，优化资源配置，激发市场活力，为资本市场注入新动能，整体提振投资者信心。
NO.3 2025 年私募持有上市 ETF 超 33 亿份 科技类占比逾三成
2025 年私募积极认购 ETF。私募排排网数据显示，2025 年有 171 家私募进入到 209 只 ETF 前十大持有人名单中，合计持有份额达 33.41 亿份。主观私募是 ETF 认购主力，86 家主观私募持有 ETF 份额达 12.57 亿份，占到总份额的 37.62%；量化私募紧随其后，45 家量化私募持有 ETF 份额 11.37 亿份，占到总份额的 34.03%。其中，招商亚洲精选 QDII-ETF 最受私募青睐，私募持有份额约 0.87 亿份。在行业板块上，私募持有科创主题 ETF 占比最高，达三成。管理人方面，铸锋资产持有 ETF 最多，为 2.8 亿份，众壹资产和上海秉昊私募均持有 1.76 亿份，并列第二。
点评：2025 年私募大举布局 ETF，合计持有逾 33 亿份，显示机构配置工具化趋势增强。科创主题 ETF 占比逾三成，反映资金对科技创新领域的长期看好。主观与量化私募共同推动 ETF 市场扩容，有助于提升市场流动性与定价效率。此举将为相关科技板块带来增量资金，优化股市结构，利好资本市场高质量发展。
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文章转载自 每经网
