上周 （2025 年 12 月 29 日至 31 日） 三个交易日内，A 股三大股指走势略有分化，沪指小幅上涨 0.13%，实现 11 连阳，深成指、创业板指分别下跌 0.58% 和 1.25%。
概念板块方面，剔除次新股、连板等板块后，上周涨幅靠前的概念主要是围绕人形机器人、AI 应用和商业航天三条主线展开，数字货币、跨境支付、无人机、电子烟等概念亦表现活跃。
具体而言，机器人执行器概念板块上周涨幅居首，PEEK 材料、Kimi 概念、Sora 概念、智谱 AI、碳纤维、人形机器人、数字货币等 18 个概念板块周涨幅在 3% 至 4% 之间；AI 智能体、商业航天、华为欧拉、AIGC 概念、Micro LED等 21 个概念板块涨幅在 2% 以上。
在人形机器人与具身智能标委会成立、优必选拟入主锋龙股份、宇树科技首家线下店开业以及特斯拉Optimus 发包在即相关传闻的共同催化下，人形机器人板块节前走势强劲，步科股份三日大涨 50%，昊志机电、五洲新春均涨超三成。
国海证券指出，电动化与智能化浪潮下，国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来 「从 0 至 1」 的重要投资机遇。
据东方财富不完全统计，上周有多家上市公司在互动平台对人形机器人相关提问进行了回复：
立中集团1 月 4 日在互动平台上称，公司在人形机器人领域的主要产品包括大骨架、肩部关节、灵巧手等零部件和高强高屈服免热处理合金、超高强铸造铝合金等轻量化材料。
领益智造表示，2025 年以来，公司机器人业务持续提速，在产品交付、技术落地与行业合作方面取得阶段性成果，公司已完成超 5000 台人形 （具身） 机器人硬件/整机组装服务，已为多家北美和国内行业头部客户提供相关硬件，并携手行业伙伴共建中试基地，以 5000 台套年产能打通量产断点，加速具身智能商业化。
「公司与乐聚、东方精工的合作，目前相关产品正在研发过程中，进展顺利。」 和而泰表示，公司重视智能控制器在人形机器人领域的应用，目前研发工作主要聚焦于机器人智能控制系统。凭借在智能控制领域的深厚积累，公司能够为机器人企业提供全面的技术与服务支持。
沃特股份透露，公司已有产品通过机器人北美大客户的供应链企业测试。今年出货量占公司整体销售比例较小。
受科创板第五套上市标准扩围、蓝箭航天 IPO 等消息刺激，商业航天概念板块上周反复活跃，雷科防务、大业股份等 3 个交易日涨超 30%，海昌新材、中超控股、航天环宇等多股涨幅亦在 20% 以上。
中邮证券研报指出，随着可回收火箭、卫星规模化制造、发射频次三大驱动力形成共振，我国发射成本有望进入快速下行通道，推动商业航天突破规模化临界点，从技术验证迈入市场扩张的快速发展新阶段。
据东方财富不完全统计，上周有多家上市公司在互动平台对商业航天相关提问进行了回复：
高华科技表示，公司凭借在长征系列火箭的技术积累和商业航天领域的先发优势，业务稳步推进，已建立与中国运载火箭技术研究院、上海航天技术研究院、中科宇航、蓝箭航天、天兵科技、星河动力、东方空间、星际荣耀、零壹空间等下游重点客户的配套合作，目前在手订单充足，预计未来交付有序。
久之洋12 月 31 日 20cm 涨停，公司在互动平台上表示，在商业航天领域，公司主要为卫星公司和载荷公司提供产品配套和服务。目前公司已与客户签订了光纤放大器、捕跟相机等产品的销售合同。
「公司已与蓝箭航天、九州云箭、深蓝航天等国内头部商业航天企业建立深度合作关系。」 斯瑞新材介绍称，为满足商业航天领域快速增长的市场需求，公司积极推进产能升级战略，重点打造 「液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目」，该项目第一阶段规划投资 2.30 亿元，一阶段达产后预计公司将实现年产约 200 吨锻件、200 套火箭发动机喷注器面板、500 套火箭发动机推力室内壁、外壁等零组件。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
