作者：
周乐
中国资产全线爆发。
今日港股开盘后，恒生指数、恒生科技指数集体大涨，均涨超 1%。其中，腾讯音乐暴涨超 17%，其最新发布的财报大超市场预期。隔夜美股市场中，中概股的表现也非常亮眼，纳斯达克中国金龙指数收涨 1.49%。
另外，金融市场对美联储降息的预期大幅升温也是港股科技股大涨的主要原因。美东时间 8 月 12 日，美国财政部长贝森特暗示，在上月按兵不动之后，美联储应当对 9 月降息 50 个基点持开放态度。
大爆发
8 月 13 日，港股开盘后，恒生指数、恒生科技指数集体大涨，截至 10:10，涨幅分别为 1.12%、1.22%。
其中，腾讯音乐暴涨超 17%，创出历史新高。消息面上，腾讯音乐最新发布的财报大超市场预期。
具体来看，2025 年第二季度，腾讯音乐总收入达 84.4 亿元，同比增长 17.9%；调整后净利润为 26.4 亿元，同比增长 33%。其中，在线音乐服务收入同比增长 26.4% 至 68.5 亿元，在线音乐订阅收入同比增长 17.1% 至 43.8 亿元，在线音乐付费用户数达 1.244 亿，ARPPU（单个付费用户月均收入） 进一步提升至 11.7 元。
腾讯音乐管理层透露，SVIP 订阅用户已突破 1500 万，创下历史新高，反映出用户对高端音乐体验的强烈需求和支付意愿。
港股其他互联网科技股亦全线大涨，截至 10:10，舜宇光学科技大涨超 4%，比亚迪电子、哔哩哔哩涨超 3%，华虹半导体、腾讯控股、阿里巴巴、京东涨超 2%。
今日港股盘后，腾讯也将披露最新的财报，分析师预计其财报将显示截至 6 月的季度收入同比增长 11%，这将是连续第三个季度实现两位数增长。
另外，市场对腾讯 12 个月远期每股收益的平均预期已攀升至历史新高。
与此同时，腾讯目前的估值吸引力正在显现。据彭博数据，该股按预期远期市盈率计算为 17.6 倍，低于五年平均水平的 20 倍。
Polen Capital 投资组合经理 June Lui 指出，广告业务的增长势头是关键看点，腾讯在 AI 方面的进展将有助于推动视频号服务的增长势头。她认为腾讯多元化的业务组合使其比同行更具防御性，能够更好地应对关税和宏观经济不确定性等不利因素。
隔夜美股市场中，中国资产亦表现亮眼，截至美股收盘，纳斯达克中国金龙指数收涨 1.49%。其中，腾讯音乐大涨超 11%，奇富科技涨超 5%，阿里巴巴、拼多多、京东、富途控股涨超 3%、百度涨超 2%。
美联储的利好
除了业绩层面的利好刺激以外，金融市场对美联储降息的预期迅速升温，也是港股科技股全线大涨的主要原因。
有分析称，整体温和的美国 7 月通胀报告增强了交易员押注美联储会很快降息的信心。
与此同时，美国财长贝森特隔夜的 「鸽派」 言论进一步推升了市场对美联储的降息预期。
美东时间 8 月 12 日，贝森特表示，他希望参议院能够在 9 月下次会议之前，确认现任白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰填补美联储理事会的临时空缺。
贝森特在接受采访时表示，鉴于上周公布的就业数据大幅下修以及周二公布的有利通胀数据，米兰的任命可能为 9 月会议上大幅降息奠定基础。
「现在真正需要考虑的是，9 月份我们是否应该降息 50 个基点？」 贝森特指出，在美联储 7 月 30 日维持利率不变两天后，修正数据显示 5 月和 6 月新增非农就业人数大幅下跌。如果美联储当时掌握了修正后的数据，「可能在 6 月和 7 月就降息了」。
美国总统特朗普上周表示，他将提名米兰，填补由库格勒提前离任所留下的美联储理事会席位空缺。米兰的提名必须获得参议院批准，任期至明年 1 月 31 日。
从美国固收市场的变动看，数周以来，投资者也已不断涌入掉期、期权和直接做多美国国债的仓位，押注美联储能在未来几个月降低借贷成本。
值得一提的是，在周二 CPI 报告发布前，不少交易员的头寸布局包括持续买入一个期权头寸，该头寸将受益于美联储在 9 月一口气降息 50 个基点。
有分析机构指出，一旦美联储降息周期开启，市场流动性将进一步得到释放，对美股、港股科技股的估值提升都有所助益。
另外，中国资产持续获得了外资追捧。数据显示，在美国上市的中国资产相关 ETF 上周吸引了 5040 万美元的净流入，主要得益于 American Century Avantis Emerging Markets Equity 等 ETF 的推动。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
